Una comparación entre los tipos de interés bancarios en España y en la UEM

Recientemente, el Banco Central Europeo (BCE) y los Bancos Centrales Nacionales (BCN) del Eurosistema han comenzado a publicar una nueva estadística para el conjunto de los países del área del euro relativa a los tipos de interés aplicados por las Instituciones Financieras Monetarias (IFM) a su clientela en las operaciones de crédito y depósito. A partir de esta información, convenientemente ampliada con los datos relativos a los saldos vivos y las operaciones realizadas con estos instrumentos, es posible llevar a cabo una comparación del nivel de estas variables en los diferentes Estados miembros sobre una base homogénea de la que, hasta ahora, se carecía. Es preciso señalar que, de momento, se dispone solo de un reducido rango temporal de datos —las nuevas series se remontan al comienzo de 2003—, y que persiste cierta heterogeneidad residual, a pesar de los esfuerzos realizados en cuanto a armonización. No obstante, en el futuro estos datos podrán ser utilizados para valorar el grado de integración y competencia de distintos segmentos de los mercados bancarios español y de la UEM. En este trabajo se realiza una primera aproximación a alguna de estas cuestiones. Más concretamente, se comparan los precios, los saldos vivos y las nuevas operaciones de crédito y depósito realizadas a lo largo de 2003 por las IFM españolas y de la UEM. Los tipos de interés analizados se refieren, salvo que explícitamente se indique lo contrario, a tasas efectivas, que no incluyen las comisiones. Para aquellos instrumentos para los que resulta posible, se realiza, además, una comparación de las comisiones aplicadas en uno y otro caso, aproximadas a partir del diferencial entre las «tasas anuales equivalentes» (TAE), en cuyo cálculo se toman en consideración estos gastos, y los tipos efectivos. Tras esta introducción el artículo se estructura en otras cuatro secciones. En las dos que siguen a continuación se analizan las diferencias entre el mercado español y el de la UEM respecto a las operaciones de crédito y depósito. En la sección 4 se lleva a cabo el estudio de las comisiones, mientras que la sección 5 recoge las principales conclusiones que se derivan de este trabajo.