IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/ahs/journl/v11y2026i2p721-746.html

BIST100 ve Sektör Endeksleri ile Makro-Finansal Faktörler Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisinin Kesirli Frekanslı Bootstrap Fourier ARDL Yaklaşımı ile İncelenmesi

Author

Listed:
  • Gizem Varol
  • Burcu Kıran Baygın

Abstract

Bu çalışmanın amacı, küresel piyasalardaki risk iştahı ve makroekonomik şokların Türkiye pay piyasası üzerindeki etkilerini BIST 100 genel endeksi ve sektörel alt endeksler (Banka, Mali, Sınai, Teknoloji) kapsamında incelemektir. Bu doğrultuda, 2000:08-2025:10 dönemi aylık verileri kullanılarak altın, gümüş, Brent petrol fiyatları, VIX endeksi ve USD/TRY döviz kurunun borsa üzerindeki etkileri analiz edilmiştir. Çalışmada, yapısal kırılmaları modelleyebilmek amacıyla güncel ekonometrik yöntemler kullanılmıştır. Serilerin durağanlık özellikleri ve asimetrik şok tepkileri Fourier Kantil Birim Kök Testi ile sınanırken, değişkenler arasındaki uzun ve kısa dönemli eşbütünleşme dinamikleri Kesirli Frekanslı Bootstrap Fourier ARDL yaklaşımı ile araştırılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, VIX endeksi eşbütünleşmenin tespit edildiği endekslerde (BIST100, Banka, Mali ve Teknoloji) üzerinde uzun dönemde negatif bir etki yaratırken; döviz kurundaki artışların uzun dönemde borsayı pozitif etkilediği tespit edilmiştir. Altın fiyatları Bankacılık ve Teknoloji endekslerini uzun dönemde pozitif, gümüş ise negatif etkilemektedir. Kısa dönemde döviz şokları borsada satış baskısı yaratmakta ve şokların kalıcılığı asimetri sergilemektedir. Sonuçlar, piyasaların makro-finansal şoklara duyarlılığını doğrulamaktadır.

Suggested Citation

  • Gizem Varol & Burcu Kıran Baygın, 2026. "BIST100 ve Sektör Endeksleri ile Makro-Finansal Faktörler Arasındaki Eşbütünleşme İlişkisinin Kesirli Frekanslı Bootstrap Fourier ARDL Yaklaşımı ile İncelenmesi," Journal of Research in Economics, Politics & Finance, Ersan ERSOY, vol. 11(2), pages 721-746.
    • Handle: RePEc:ahs:journl:v:11:y:2026:i:2:p:721-746
    DOI: 10.30784/epfad.1938600
    as

    Download full text from publisher

    File URL: https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/5952713
    Download Restriction: no
    File URL: https://libkey.io/10.30784/epfad.1938600?utm_source=ideas
    LibKey link: if access is restricted and if your library uses this service, LibKey will redirect you to where you can use your library subscription to access this item
    ---><---

    More about this item

    Keywords

    ;
    ;
    ;
    ;

    JEL classification:

    • C22 - Mathematical and Quantitative Methods - - Single Equation Models; Single Variables - - - Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes
    • C58 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric Modeling - - - Financial Econometrics
    • E44 - Macroeconomics and Monetary Economics - - Money and Interest Rates - - - Financial Markets and the Macroeconomy
    • G10 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - General (includes Measurement and Data)
    • G15 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - International Financial Markets
    • F31 - International Economics - - International Finance - - - Foreign Exchange

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:ahs:journl:v:11:y:2026:i:2:p:721-746. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Ersan Ersoy (email available below). General contact details of provider: https://epfjournal.com/ .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.