IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/ahs/journl/v10y2025i3p1218-1244.html

COVID-19 Pandemisine Karşı Pay Piyasa Tepkileri Üzerinde Mikro Faktörlerin Rolü: BİST Sınai Endeksinden Bulgular

Author

Listed:
  • Murat Mat
  • Mehmet Cihangir

Abstract

Bu çalışma, BIST Sınai endeksi payları örnekleminde pay getirilerinin Dünya Sağlık Örgütü (DSÖ) tarafından COVID-19’un pandemi olarak ilan edilmesine karşı nasıl tepki verdiklerini ve mikro faktörlerin pay piyasa tepkileri üzerinde nasıl rol oynadığını incelemektedir. Pay piyasa tepkilerinin ölçülmesinde olay analizi yöntemiyle hesaplanan anormal getiriler kullanılmıştır. Olay analizi sonuçları COVID-19’un pandemi olarak ilan edilmesinin negatif ve anlamlı anormal getirilere yol açtığını göstermiştir. Tüm değişkenlere göre sıralı portföyler negatif anormal getirilere sahiplerdir. Ayrıca bağımsız örneklem t-testi sonuçları daha küçük, daha düşük kurumsal yatırımcı sahipliği oranına, daha düşük nakit oranına ve daha düşük aktif karlılığa sahip firmaların paylarının ve daha yüksek kendine özgü oynaklığa sahip payların COVID-19 pandemisi karşısında anlamlı şekilde daha düşük kümülatif anormal getirilere sahip olduklarını ortaya koymaktadır. Çok değişkenli regresyon bulguları, büyüklük, kurumsal yatırımcı oranı, nakit oranı ve aktif karlılık değişkenlerinin kümülatif anormal getirileri olumlu etkilediğini göstermektedir. Bu çalışma COVID-19’un pay anormal getirileri üzerindeki mikro heterojen etkilerine ilişkin değerli çıkarımlar sunmaktadır.

Suggested Citation

  • Murat Mat & Mehmet Cihangir, 2025. "COVID-19 Pandemisine Karşı Pay Piyasa Tepkileri Üzerinde Mikro Faktörlerin Rolü: BİST Sınai Endeksinden Bulgular," Journal of Research in Economics, Politics & Finance, Ersan ERSOY, vol. 10(3), pages 1218-1244.
    • Handle: RePEc:ahs:journl:v:10:y:2025:i:3:p:1218-1244
    DOI: 10.30784/epfad.1625599
    as

    Download full text from publisher

    File URL: https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/4546172
    Download Restriction: no
    File URL: https://libkey.io/10.30784/epfad.1625599?utm_source=ideas
    LibKey link: if access is restricted and if your library uses this service, LibKey will redirect you to where you can use your library subscription to access this item
    ---><---

    More about this item

    Keywords

    ;
    ;
    ;
    ;

    JEL classification:

    • G01 - Financial Economics - - General - - - Financial Crises
    • G12 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
    • G14 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
    • G32 - Financial Economics - - Corporate Finance and Governance - - - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:ahs:journl:v:10:y:2025:i:3:p:1218-1244. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Ersan Ersoy (email available below). General contact details of provider: https://epfjournal.com/ .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.