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Sectoral Approaches and the Carbon Market

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  • Richard Baron
  • Barbara Buchner
  • Jane Ellis
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    Abstract

    Sectoral approaches are proposed as a means to broaden the global scope of greenhouse gas (GHG) mitigation to developing countries. Market mechanisms are put forward in that context to create incentives for mitigation in developing countries beyond the existing Clean Development Mechanism (CDM), and to encourage mitigation at least possible cost. The introduction of new, sector-based, market mechanisms is only one of many proposals discussed by UNFCCC Parties in the context of a post-2012 international climate policy framework, as a possible means to support mitigation actions in developing countries. This paper considers the carbon market aspects of sectoral approaches to reduce greenhouse gas (GHG) emissions in developing countries. It discusses three general ways to link sectoral goals with the carbon market: (i) intensity goals, based on a GHG performance per unit of output; (ii) fixed emission goals, with an ex-post issuance of credits or trading with an ex-ante allocation of allowances; and (iii) technology-based sectoral objectives. This paper explores the domestic policy implications of moving from a single project approach (i.e., CDM), to a multi-plant, sector-wide carbon market mechanism implied by sectoral crediting and trading. It also touches on possible transition issues, especially from intensity-based emission goals to fixed ones. The paper concludes that sector-based market mechanisms, regardless of the design option chosen, will require some significant upfront effort both nationally and internationally to set appropriate baselines and ensure adequate measurement, reporting and verification in order to generate economically valuable and environmentally-credible credits. Technology diffusion goals may be supported by other means than the carbon market if developing GHG baselines for such activities were too difficult. Sectoral approaches also imply some significant policy effort in countries that adhere to them, to ensure that the baselines are exceeded so that carbon market revenues are generated, and that these revenues represent effective incentives for entities to pursue GHG mitigation, wherever it is most cost-effective to do so. Des approches sectorielles sont proposées afin d'élargir les possibilités d'atténuation des gaz à effet de serre (GES) à l'échelle mondiale en y associant les pays en développement. Les mécanismes du marché sont mis en avant, dans cette optique, pour créer d'autres incitations à l'atténuation dans les pays en développement, en plus de celles du mécanisme pour un développement propre (MDP) existant ; il est suggéré aussi d'encourager l'atténuation au moindre coût possible. L'adoption de nouveaux mécanismes du marché de portée sectorielle n'est qu'une proposition parmi beaucoup d'autres que les Parties à la CCNUCC ont examinées en prévision du cadre international dans lequel s'inscrira la politique climatique après 2012 : leur mise en oeuvre pourrait faciliter les actions d'atténuation dans les pays en développement. Ce document aborde les aspects qui se rapportent au marché du carbone dans les approches sectorielles visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre (GES) dans les pays en développement. Il analyse trois moyens de relier, de façon générale, les objectifs sectoriels et le marché du carbone : (i) des objectifs d'intensité, fondés sur le bilan de GES par unité de production ; (ii) des objectifs d'émission fixes, assortis de la délivrance ex post de crédits ou de l'échange de quotas alloués ex ante ; et (iii) des objectifs sectoriels en fonction des technologies. Ce document étudie les conséquences, pour les politiques nationales, du passage d'une approche axée sur des projets pris isolément (par exemple, dans le cadre du MDP) à un marché du carbone incluant de nombreuses installations et dont le périmètre est déterminé par l'attribution de crédits et la réalisation d'échanges au niveau sectoriel. Sont examinés aussi les problèmes de transition qui pourraient surgir, en particulier si des objectifs d'émission fixes remplacent les objectifs basés sur l'intensité. Ce document conclut que la mise en place de mécanismes de marché sectoriels nécessitera, quel que soit l'agencement choisi, certains travaux importants au départ, à l'échelon national aussi bien qu'international, pour définir les niveaux de référence appropriés et veiller à l'adéquation des procédures de mesure, de notification et de vérification, en vue de générer des crédits économiquement avantageux et crédibles sur le plan environnemental. Si la mise au point des niveaux de référence des GES pour les activités du marché du carbone pose trop de difficultés, d'autres moyens peuvent favoriser la réalisation des objectifs de diffusion des technologies. Par ailleurs, les autorités des pays qui adhèreront aux approches sectorielles devront s'assurer, par un important effort, que les niveaux de référence pourront être dépassés, afin que le marché du carbone dégage des recettes qui représentent de réelles incitations à l'atténuation des GES, chaque fois que ce sera la solution la plus efficace par rapport aux coûts.

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    Bibliographic Info

    Paper provided by OECD Publishing in its series OECD/IEA Climate Change Expert Group Papers with number 2009/3.

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    Length:
    Date of creation: 01 Jun 2009
    Date of revision:
    Handle: RePEc:oec:envaab:2009/3-en

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    Email:
    Web page: http://www.oecd.org
    More information through EDIRC

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    Keywords: sectoral approach; carbon market; mitigation; greenhouse gas; climate change; changement climatique; approche sectorielle; gaz à effet de serre; marchés du carbone; atténuation;

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    Cited by:
    1. Miola, A. & Marra, M. & Ciuffo, B., 2011. "Designing a climate change policy for the international maritime transport sector: Market-based measures and technological options for global and regional policy actions," Energy Policy, Elsevier, Elsevier, vol. 39(9), pages 5490-5498, September.
    2. Peter Heindl & Sebastian Voigt, 2012. "Supply and demand structure for international offset permits under the Copenhagen Pledges," International Environmental Agreements: Politics, Law and Economics, Springer, Springer, vol. 12(4), pages 343-360, November.
    3. Millard-Ball, Adam, 2013. "The trouble with voluntary emissions trading: Uncertainty and adverse selection in sectoral crediting programs☆☆Special thanks to Suzi Kerr, Lawrence Goulder, Michael Wara, Arthur van Benthem, Lee," Journal of Environmental Economics and Management, Elsevier, vol. 65(1), pages 40-55.

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