Implicit Regulatory Barriers in the EU Single Market: New Empirical Evidence from Gravity Models

Gravity models are used to explore the determinants of trade, making use of fixed effect linear estimators and a Poisson estimator (as in Santos Silva and Tenreyro, 2006) with fixed effects. Beyond usual determinants of trade such as GDP, distance, contiguity, free trade areas and language, this analysis mainly focuses on the role of product market regulation stringency and heterogeneity, and on the role of employment protection. The Single Market has a large positive impact on trade. A broad reform package that would align Product Market Regulation (PMR) indicators to the average of the top half of the best performers and would cut regulatory heterogeneity by one fifth could increase trade intensity within the EU by more than 10%. This analysis also makes use of subcomponents of the PMR indicator (by field of regulation) and the OECD Energy, Transport and Communications Regulation (ETCR) indicator (by sector) to focus on elements on the regulatory issues that matter most for trade. In particular, the stringency of airline and telecom regulations has an adverse effect on trade intensity. Empirical findings on the impact of employment protection legislation on trade intensity are somewhat mixed. This Working Paper relates to the 2014 OECD Economic Survey of the European Union (www.oecd.org/eco/surveys/economic-survey-european-union.htm). Barrières réglementaires implicites dans le marché unique de l'UE : Nouveaux résultats de modèles de gravité Les modèles de gravité sont utilisés pour explorer les déterminants du commerce, avec des estimateurs linéaires avec effets fixes et un estimateur de Poisson (comme dans Santos Silva et Tenreyro, 2006) avec des effets fixes. Au-delà des déterminants habituels du commerce tels que le PIB, la distance, la contiguïté, les zones de libre-échange et la langue, cette analyse se concentre principalement sur le rôle de la réglementation des marchés de produits et de son hétérogénéité, et sur le rôle de la protection de l'emploi. Le marché unique a un impact positif important sur le commerce. Un ensemble large de réformes qui alignerait les indicateurs de réglementation des marchés de produits (RMP) à la moyenne de la moitié des pays les plus performants et qui réduirait l'hétérogénéité des réglementations par un cinquième pourrait augmenter l'intensité des échanges au sein de l'UE de plus de 10%. Cette analyse utilise également des sous-composantes de l’indicateur RMP (par domaines de réglementation) et de l’indicateur OCDE de la réglementation dans les secteurs de l'énergie, des transports et des communications (ETCR) (par secteur) pour se concentrer sur les éléments de réglementation qui comptent le plus pour le commerce. En particulier, la rigueur de la réglementation aérienne et des télécommunications a un effet négatif sur l'intensité des échanges. Les résultats empiriques sur l'impact de la législation de protection de l'emploi sur l'intensité des échanges sont quelque peu mitigés. Ce Document de travail a trait à l’Étude économique de l’OCDE de l’Union européenne, 2014 (www.oecd.org/fr/eco/etudes/etude-economique-union-europeenne.htm).