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Un modello per la dinamica del prezzo a pronti dell'elettricità

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  • Massimiliano Corradini

Abstract

Nel presente articolo si propone un nuovo modello per l'evoluzione del prezzo a pronti dell'elettricità basato sull'ipotesi che esistano due regimi diversi per la sua evoluzione: uno "normale" in cui i prezzi si discostano poco dai fattori che determinano il costo di produzione ed uno "eccezionale" in cui i prezzi subiscono salti improvvisi, assumendo valori molto grandi, affine quindi alla classe degli "switching-model". Tale comportamento nella dinamica dei prezzi è ottenuto generalizzando opportunamente la nozione di coefficiente di "mean-reversion": in particolare supponendo che esso sia un processo stocastico dipendente esplicitamente dal livello del prezzo. Ciò consente di ottenere un'evoluzione del prezzo dell'eletticità che, a differenza degli "switching-model", è markoviana. Inoltre il livello di complessità del modello proposto è analogo ai modelli con coefficiente di "mean-reversion" deterministico.

Suggested Citation

  • Massimiliano Corradini, 2004. "Un modello per la dinamica del prezzo a pronti dell'elettricità," Departmental Working Papers of Economics - University 'Roma Tre' 0040, Department of Economics - University Roma Tre.
    • Handle: RePEc:rtr:wpaper:0040
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    Keywords

    Electricity market; Jump process;

    JEL classification:

    • C02 - Mathematical and Quantitative Methods - - General - - - Mathematical Economics

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