Mohamed Safouane BEN AISSA (GREQAM et CEDERS, UniversitŽ de la MŽditerranŽe et UniversitŽ Paris 10 Nanterre) Olivier Musy (CEDERS, UniversitŽ de la MŽditerranŽe et UniversitŽ de Rennes 1)
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Nous dŽcrivons les dynamiques de l'inflation issues des diffŽrentes hypothses d'ajustement des prix rencontrŽes dans la littŽrature nŽo-keynŽsienne. Pour chaque modle nous calculons la rŽponse de l'inflation et du produit suite ˆ un choc sur le taux de croissance de la masse monŽtaire. Nous constatons que seules deux modŽlisations reproduisent correctement certainsfaits stylisŽs importants concernant l'impact de ce type de choc monŽtaire : la premire est la spŽcification avec prix prŽdŽterminŽs de Mankiw et Reis (2002) et la seconde celle ˆ prix fixes de Gali et Gertler (1999). Aucune des autres alternatives examinŽes, y compris le modle ˆ prix fixes de Fuhrer et Moore (1995), ne gŽnre de rŽponse satisfaisante. Elles sont notamment toutes incapables de reproduire une persistance suffisante de l'inflation. Ceci montre que dans les modles ˆ prix fixes, la structure de rigiditŽ choisie importe autant pour le degrŽ de persistance de l'inflation que la prŽsence ou non de valeurs retardŽes de l'inflation dans la dynamique.
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