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La persistance de l’inflation dans les modèles néo-keynésiens

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  • Mohamed Safouane BEN AISSA

    (GREQAM et CEDERS, Université de la Méditerranée et Université Paris 10 Nanterre)

  • Olivier Musy

    (CEDERS, Université de la Méditerranée et Université de Rennes 1)

Abstract

Nous décrivons les dynamiques de l'inflation issues des différentes hypothèses d'ajustement des prix rencontrées dans la littérature néo-keynésienne. Pour chaque modèle nous calculons la réponse de l'inflation et du produit suite à un choc sur le taux de croissance de la masse monétaire. Nous constatons que seules deux modélisations reproduisent correctement certainsfaits stylisés importants concernant l'impact de ce type de choc monétaire : la première est la spécification avec prix prédéterminés de Mankiw et Reis (2002) et la seconde celle à prix fixes de Gali et Gertler (1999). Aucune des autres alternatives examinées, y compris le modèle à prix fixes de Fuhrer et Moore (1995), ne génère de réponse satisfaisante. Elles sont notamment toutes incapables de reproduire une persistance suffisante de l'inflation. Ceci montre que dans les modèles à prix fixes, la structure de rigidité choisie importe autant pour le degré de persistance de l'inflation que la présence ou non de valeurs retardées de l'inflation dans la dynamique.

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Paper provided by Université catholique de Louvain, Institut de Recherches Economiques et Sociales (IRES) in its series Discussion Papers (REL - Recherches Economiques de Louvain) with number 2005022.

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Length: 22
Date of creation: 01 Jun 2005
Date of revision:
Handle: RePEc:ctl:louvre:2005022

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Postal: Place Montesquieu 3, 1348 Louvain-la-Neuve (Belgium)
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Keywords: Persistance de l’inflation; courbes de Phillips néo-keynésiennes; prix fixes; prix prédéterminés;

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Cited by:
  1. Erwan Gautier, 2009. "Les ajustements microéconomiques des prix : une synthèse des modèles théoriques et résultats empiriques," Revue d'économie politique, Dalloz, Dalloz, vol. 0(3), pages 323-372.

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