Ertrag und Shortfall Risiko von Wertsicherungsstrategien mit Optionen unter alternativen Zielrenditen: Empirische Evidenzen für den deutschen Aktienmarkt
In der vorliegenden Studie wird im Kontext einer historischen Simulation Rendite und Risiko kombinierter Aktien- und Optionsstrategien untersucht. Neben den traditionellen Risikomaßen der Portofoliotheorie, Varianz bzw. Standardabweichung, wird die sehr flexible Klasse von Shortfall-Risikomaßen betrachtet, die dem asymmetrischen Ertrags-Risiko-Profil von kombinierten Aktien-Optionsstrategien besser Rechnung trägt. Die betrachteten Strategien sind der Put-Hedge, der Covered-Short-Call sowie der Collar. Die Shortfall-Risikomaße werden sowohl relativ zu einer deterministischen als auch stochastischen Referenzgröße ausgewertet.
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Paper provided by Sonderforschungsbereich 504, Universität Mannheim & Sonderforschungsbereich 504, University of Mannheim in its series Sonderforschungsbereich 504 Publications with number
97-19.
Length: 39 pages Date of creation: 01 Jun 1997 Date of revision: Handle: RePEc:xrs:sfbmaa:97-19
Note: Financial support from the Deutsche Forschungsgemeinschaft, SFB 504, at the University of Mannheim, is gratefully acknowledged. Contact details of provider: Postal: D-68131 Mannheim Phone: (49) (0) 621-292-2547 Fax: (49) (0) 621-292-5594 Email: Web page: http://www.sfb504.uni-mannheim.de/ More information through EDIRC