La rentabilidad media de los fondos de inversión en renta variable nacional durante los tres, cinco, diez y quince últimos años fue inferior a la del ITBM (Indice Total de la Bolsa de Madrid) en más de un 6%. De los 43 fondos con diez años de historia, sólo uno (Bestinver Bolsa, que hizo honor a su nombre) consiguió una rentabilidad superior a la del ITBM. Veinticuatro de estos fondos tuvieron todos los años una rentabilidad inferior a la del ITBM. Sólo dos de los 99 fondos con tres años de historia consiguieron una rentabilidad superior al ITBM (Bestinver Bolsa y Metavalor). Si la rentabilidad de cada fondo de inversión en los últimos quince años no hubiera sido la realmente obtenida, sino la del ITBM, la apreciación de los fondos en el período 1991-2006 habría sido de 13.753 millones de euros en lugar de los 6.480 millones de euros que obtuvieron. El total de comisiones y gastos repercutidos en este período ascendió a unos 1.400 millones de euros. El resto se debe a comisiones ocultas y a decisiones de inversión mejorables.
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Publisher Info
Paper provided by IESE Business School in its series IESE Research Papers with number
D/695.