Analyse de l’évolution sur longue période des portefeuilles de crédits à la clientèle non bancaire

La note analyse l’évolution des portefeuilles de crédit des banques françaises à la clientèle non bancaire de fin 1978 à juin 2015 : - Elle s’intéresse aux crédits octroyés par les banques françaises depuis le territoire national, y compris en libre prestation de service, mais l’activité des succursales est exclue ; en outre, elle ne tient pas compte des autres types de financements (crédit-bail et location avec options d’achat, prêts subordonnés ou souscription de titres de dette) ni des opérations de hors bilan conclues avec la clientèle non bancaire (engagements de financement ou de garantie, etc.) ; - Elle retrace l’évolution de la structure des crédits par type de résidence (clients résidents vs non-résidents), de monnaie (euros (francs avant 1999) vs. devises), de contrepartie (sociétés non financières, particuliers, etc.) et de concours (crédits à l’équipement, crédits de trésorerie, crédits à l’habitat, etc.) ainsi que la sinistralité des portefeuilles telle qu’elle ressort des encours douteux (bruts et nets) et des provisions ; à cet égard, l’étude tente d’enrichir l’analyse par une estimation des taux d’encours douteux nets par type de client et de crédit. Cette étude permet de tirer les enseignements suivants : - Le rapport entre l’encours de crédits à la clientèle non bancaire et le PIB en valeur a crû de façon relativement continue sur la période, passant de 28,8 % en 1978 à 107,5 % à juin 2015 ; si une part importante de cette progression (35 points de pourcentage) reflète l'élargissement de la population des établissements supervisés en 1985-1986, la croissance des crédits à périmètre constant a été néanmoins en moyenne plus rapide que celle du PIB (+6,8 % par an vs +5,2 %) ; - Le poids des crédits à la clientèle non bancaire dans le total de bilan des banques a en revanche suivi une tendance nettement baissière entre 1978 et juin 2015 sous l’effet principalement de la progression de la part des activités sur titres ; la baisse semble toutefois s’être interrompue depuis la crise de 2007-2008, une légère inflexion à la hausse étant même perceptible sur la période récente ; - La structure des portefeuilles de crédit a sensiblement évolué depuis 1978, les sociétés non financières, qui concentraient la majeure partie des concours accordés par les banques françaises en début de période, ayant notamment cédé le pas aux particuliers (avec notamment le poids croissant des financements immobiliers, cf. infra) ; de façon analogue, le poids des entrepreneurs individuels et des administrations publiques locales, qui sont les deux seuls autres segments de clientèle réellement significatifs, s’est progressivement réduit au fil du temps ; - La structure du portefeuille par type de crédits a également connu d’importants changements : si, en 1978, les créances commerciales, les crédits à l’exportation, les crédits de trésorerie, les crédits à l’équipement et les crédits à l’habitat représentaient chacun entre 15 % et 20 % du montant total des crédits accordés à la clientèle non bancaire, la première place est désormais occupée, de loin, par les seuls crédits à l’habitat, qui concentrent un peu moins de la moitié des concours à la clientèle non bancaire ; viennent ensuite les crédits à l’équipement, avec environ un quart des concours, et les crédits de trésorerie, à moins de 15 % ; - Après avoir atteint un pic en 1983, les concours accordés aux non-résidents ainsi que les crédits en devises ont marqué un repli rapide pour ne plus représenter depuis lors qu’environ 10 % des financements accordés à la clientèle non bancaire ; - La sinistralité des portefeuilles de crédits à la clientèle non bancaire a connu deux épisodes de forte augmentation, lors de la crise du milieu des années 1990 et de celle de 2007-2008, séparées par une importante phase baissière ; après avoir atteint un point bas à 50 milliards d’euros au milieu des années 2000, le montant total des encours douteux bruts est ainsi revenu au 30 juin 2015 au niveau de son précédent pic de 1994 (85,3 milliards). Mais compte tenu du niveau des encours de crédits atteints en fin de période, le taux d’encours douteux brut (3,5% au 30 juin 2015), est inférieur à la moyenne de long terme (4,5%). Les différents segments de clientèle (dont les quatre principaux – particuliers, sociétés non financières, entrepreneurs individuels et administrations publiques locales – sont analysés en Annexe 4) affichent néanmoins des profils spécifiques tant en terme de structure d’encours par type de crédit que de sinistralité. À ce dernier égard, les crédits aux particuliers enregistrent notamment une progression ininterrompue de leurs encours douteux nets depuis le début des années 2000.