Benchmarking administrative expenditures of mandatory social security programmes

This article offers a framework for the comparison and benchmarking of administrative expenditures of mandatory pension schemes as part of national social security provisions. It presents results of a quantitative analysis that builds on a framework developed around the extensive body of literature on both public and private pension programmes surveyed as part of this analysis. Our dataset includes over 100 observations and a broad set of explanatory variables. We developed and compared a number of standardized cost indices discussing their advantages and limitations. We also discuss major cost components and their shares in total programme costs. The regression analysis explains over 90 per cent of variation in administrative expenditures. It confirms some of the hypotheses expressed in the earlier studies and presents new evidence of driving factors for costs. We developed three different specifications for statistical analysis. The first set looks at the impact of design of a programme on total costs. The second group of specifications assesses differences in costs of managing pension liabilities between the public and private mandatory pension schemes. Finally, on the basis of the third model we generate benchmarks for staffing levels and for the total administrative expenditures, providing guidance for policy analysis and recommendations. Notably, the spread between low and high benchmark estimates for programmes of the same size and operating in the same economic environment can be four‐fold and is driven by parameters of design and operation (for example, asset management function, in‐house collection, or operation of special supplementary schemes). Therefore, inferences about the level of administrative expenditures should always be done keeping in mind the institutional context for each programme. Analyse comparative des dépenses administratives en matière de programmes de sécurité sociale obligatoires Cet article propose un cadre permettant de comparer et d'analyser les dépenses administratives des régimes de retraite obligatoires en tant qu'éléments des dispositions nationales en matière de sécurité sociale. Il expose les résultats d'une analyse quantitative qui élabore sur le cadre développé autour de la vaste documentation concernant les programmes de retraite publics comme privés étudiés dans cette analyse. Notre ensemble de données inclut plus de 100 observations et un large jeu de variables explicatives. Nous avons développé et comparé un grand nombre d'indices de coût normalisés, en étudiant dans chaque cas leurs avantages et leurs limites. Nous y étudions également les principales composantes des coûts et leur poids dans l'ensemble des coûts associés à un programme. L'analyse régressive explique plus de 90 pour cent des variations dans les dépenses administratives. Ceci confirme certaines des hypothèses exposées dans les précédentes études et expose de nouveaux faits concernant les facteurs déterminant en matière de coûts. Nous avons développé trois spécifications différentes pour l'analyse statistique. Le premier jeu analyse l'impact de la conception d'un programme sur les coûts totaux. Le second groupe de spécifications évalue les différences de coûts de gestion des engagements de retraite entre les régimes de retraite obligatoires privés et publics. Enfin, sur la base du troisième modèle, nous générons des analyses comparatives concernant le niveau des effectifs et les dépenses administratives totales en fournissant des recommandations et des orientations pour aider à l'analyse des politiques. Les estimations hautes des analyses comparatives peuvent ainsi notamment être quatre fois plus élevées que les basses pour des programmes de taille identique et fonctionnant dans le même environnement économique, ce qui résulte de paramètres de conception et d'opération (par exemple, la fonction de gestion des actifs, la collecte en interne, ou les opérations concernant des régimes additionnels). Ainsi, les inférences concernant le niveau de dépenses administratives doivent toujours être effectuées en gardant à l'esprit le contexte institutionnel de chaque programme. Análisis comparativo de los gastos administrativos de los regímenes obligatorios de seguridad social Este artículo brinda un marco para el análisis comparativo de los gastos administrativos de los regímenes de pensiones obligatorios como parte de las disposiciones nacionales de seguridad social. Presenta los resultados de un análisis cuantitativo que elabora un marco desarrollado en torno a una abundante literatura sobre los regímenes de pensiones públicas y privadas que se estudió como parte de este análisis. Nuestro conjunto de datos incluye más de 100 observaciones y una amplia serie de variables explicativas. Desarrollamos y comparamos un número de índices de costos estandarizados, debatiendo sobre sus ventajas y limitaciones. También debatimos los componentes fundamentales de los costos y su participación en los costos totales del régimen. El análisis de regresión explica más del 90 por ciento de la variación de los gastos administrativos. Viene a confirmar algunas de las hipótesis manifestadas en estudios anteriores y presenta nuevas evidencias de factores determinantes para los costos. Desarrollamos tres especificaciones diferentes para el análisis estadístico. El primer conjunto aborda el impacto del diseño de un régimen sobre los costos totales. El segundo grupo de especificaciones evalúa las diferencias en los costos de la gestión de las obligaciones en materia de pensiones entre los regímenes de pensiones obligatorios públicos y los privados. Por último, en base al tercer modelo, generamos indicadores de referencias para los niveles de personal y para los gastos administrativos totales, aportando una orientación para el análisis y las recomendaciones en materia de políticas. Cabe destacar que la diferencia entre las estimaciones altas y bajas de los indicadores de referencia de regímenes de la misma magnitud y que funcionan en el mismo entorno económico, puede cuadruplicarse y es impulsada por parámetros de diseño y funcionamiento (por ejemplo, la función de gestión de activos, la recaudación dentro de la empresa o el funcionamiento de regímenes complementarios especiales). Por consiguiente, las inferencias sobre el nivel de gastos administrativos siempre deberían hacerse teniendo en cuenta el contexto institucional de cada régimen. Benchmarking für Verwaltungskosten obligatorischer Programme der sozialen Sicherheit Dieser Artikel skizziert ein Modell für den Vergleich und das Benchmarking von Verwaltungsausgaben obligatorischer Rentensysteme als Teil der staatlichen sozialen Sicherheit. Es werden Ergebnisse einer quantitativen Analyse vorgestellt, die auf der umfassenden Literatur über öffentliche und private Rentenprogramme beruht. Zum untersuchten Datensatz gehören über 100 Beobachtungen, und die Rechnung enthält zahlreiche erklärende Variablen. Es wurden standardisierte Kostenindizes entwickelt und miteinander verglichen, und deren Vorteile und Beschränkungen werden diskutiert. Ebenso diskutiert werden die größten Kostenfaktoren und ihr Anteil an den gesamten Programmkosten. Mit einer Regressionsanalyse können über 90 Prozent der Abweichungen in den Verwaltungskosten erklärt werden. Dies bestätigt einige Hypothesen aus früheren Studien, und es werden neue Fakten über treibende Kostenfaktoren präsentiert. Für die statistische Analyse werden drei unterschiedliche Szenarien untersucht. Im ersten Szenario geht es um die Auswirkungen der Programmgestaltung auf die Gesamtkosten. Im zweiten Szenario werden Kostenunterschiede bei der Verwaltung der Rentenverbindlichkeiten zwischen öffentlichen und privaten obligatorischen Rentensystemen aufgezeigt. Im dritten Szenario werden Benchmarks für die Personalausstattung und die gesamten Verwaltungsausgaben errechnet, die bei der politischen Analyse und für Empfehlungen nützlich sein können. So kann der Unterschied zwischen niedrigen und hohen Benchmarkingschätzwerten für Programme derselben Größe im selben wirtschaftlichen Umfeld einen Faktor vier bedeuten, hauptsächlich bedingt durch Gestaltungs‐ und Betriebsparameter (wie etwa Abteilung für Vermögensverwaltung, intern durchgeführter Beitragseinzug und Angebot von Zusatzrentenprogrammen). Deshalb sollte bei Aussagen über die Höhe von Verwaltungsausgaben immer auch der institutionelle Kontext des jeweiligen Programms berücksichtigt werden. Avaliação de padrões de desempenho dos gastos administrativos de programas de seguridade social obrigatórios Este artigo apresenta uma estrutura de comparação e avaliação de padrões de desempenho (benchmarking) de gastos administrativos de regimes de fundos de pensão obrigatórios como parte de provisões nacionais de seguridade social. Ele apresenta os resultados de uma análise quantitativa criada a partir de uma estrutura desenvolvida com o auxílio de um material impresso extenso sobre programas de fundos de pensão públicos e privados que foram pesquisados como parte dessa análise. O nosso conjunto de dados inclui mais de 100 observações e um amplo conjunto de variáveis explicativas. Desenvolvemos e comparamos um número de índices de custo padronizados para debater suas vantagens e limitações. Também abordamos os principais componentes de custos e suas parcelas nos custos totais dos programas. A análise de regressão explica a variação de mais de 90% em gastos administrativos. Ela confirma algumas hipóteses expressas nos estudos anteriores e apresenta novas evidências de fatores de motivação de custos. Desenvolvemos três especificações diferentes para análises estatísticas. O primeiro conjunto analisa o impacto do design de um programa nos custos totais. O segundo grupo de especificações avalia as diferenças em custos de gestão de passivos para fundos de pensão entre os regimes de fundos de pensão obrigatórios públicos e privados. Por fim, com base no terceiro modelo, geramos padrões de desempenho para os níveis de alocação de pessoal e para o total de gastos administrativos, e fornecemos orientação para análises e recomendações de políticas. Em particular, a diferença entre as estimativas de referência altas e baixas para programas do mesmo porte e que atuam no mesmo ambiente econômico pode ser quadruplicada e é impulsionada por parâmetros de design e operação (por exemplo, a função de gestão de ativos, a cobrança local ou a operação de regimes suplementares especiais). Portanto, as conclusões sobre o nível de gastos administrativos devem ser feitas sempre tendo em mente o contexto institucional de cada programa. Сравнителъный анализ административных расходов в обязателъных программах социалъного страхования В статъе предложена моделъ для проведения сравнителъного анализа и бенчмаркинга административных расходов в обязателъных пенсионных программах, являющихся частъю националъной системы социалъного обеспечения. Представлены резулътаты количественного анализа, основанного на тщателъном изучении широкого круга работ, касающихся как государственных, так и негосударственных пенсионных программ. Набор данных включает резулътаты более чем 100 статистических наблюдений и широкий диапазон пояснителъных переменных. Были разработаны и изучены несколъко стандартизованных индексов затрат, включая оценку их преимуществ и недостатков. Кроме того, были рассмотрены основные статъи затрат и их доля в общем объеме средств, расходуемых в рамках той или иной программы. Пегрессионный анализ объясняет более 90% вариаций административных расходов. Он подтверждает некоторые гипотезы, изложенные в ранних исследованиях, и представляет новые данные о факторах, определяющих затраты. Были разработаны три разных набора технических параметров для статистического анализа. Первый учитывает влияние структуры программ на общие расходы. Вторая группа параметров позволяет оценитъ разницу в расходах на управление пенсионными пособиями внутри государственных и негосударственных обязателъных пенсионных систем. Наконец, на основании третъей модели выделены критерии анализа кадровой составляющей и общих административных расходов, на основании которых можно проводитъ анализ текущей политики и готовитъ рекомендации. Примечателъно, что спред между нижними и верхними значениями оценок программ одинакового масштаба, действующих в одинаковых экономических условиях, может бытъ четырехкратным: он зависит от таких параметров, как структура программы и ее операционная деятелъностъ (например, функция управления активами, сбор взносов силами самой пенсионной системы или функционирование дополнителъных программ). Таким образом, выводы об уровне административных расходов всегда должны учитыватъ организационный контекст каждой из программ. 为强制性社会保障计划行政开支设定基准 本文为作为国家社保规定组成部分的强制性养老金计划提供了行政开支比较和基准的框架。在对公共和私人养老金计划调查对象大量文献资料进行分析的框架基础上，提出了定量分析的结果。我们的数据集包括100多个观测和一套宽泛的解释变量。我们开发了一些标准化的成本指数，比较和分析它们的优点和局限。我们也讨论了主要成本要素及其在计划总成本中的占比。运用回归分析解释了行政支出中超过90％的变量。它证实了早些时候研究中提出的一些假设，揭示了成本推动因素的新证据。我们开发了三组不同规格的模型用于统计分析。第一组着眼于计划的设计对总成本的影响。第二组评估公共和私人强制性养老金计划管理养老金负债的成本差异。最后，在第三组模型基础上，我们对人员编制水平和行政总开支制定基准，为政策分析和建议提供指导。值得注意的是，对于相同规模和在相同经济环境中运营的计划，估算基准的高点和低点之间竟然可相差四倍，并且受到设计和运营等参数的影响驱动（例如，资产管理功能、内部集合、或特别补充方案的运营）。因此，有关行政开支水平的推论应始终考虑每个计划的机制情况。 الإعايير الإرجعية للنفقات الإدارية لبراإج الضإان الاجتإاعي الإلزاإية يقدإ هذا الإقال إطاراً لأوجه الإقارنة والإعاييرالإرجعية للنفقات الإدارية لبراإج التقاعد الإلزاإية باعتبارها جزءاً إن نظإ الضإان الاجتإاعي الوطنية. ويعرض هذا التقرير نتائج التحليل الكإّي الإستند إلى إطار طوّر ضإن الأدبيات الكثيرة الإتاحة بشأن براإج التقاعد سواء في القطاع الخاص أو القطاع العاإ والتي استقصيت في إطار هذا التحليل. وتشإل إجإوعة بياناتنا أكثر إن إائة إلاحظة وطائفة واسعة النطاق إن الإتغيرات التوضيحية. ولقد طورنا وقارنا عددا إن إؤشرات الكلفة الإعيارية بالإضافة إلى إناقشة إزاياها وإحدّداتها. وناقشنا أيضا الإكوّنات الرئيسية للكلفة وحصتها إن الكلفة الإجإالية للبرناإج. ويشرح التحليل الارتدادي أن النفقات الإدارية قد شهدت أكثر إن 90 بالإائة إن التغييرات. ويؤكّد التحليل بعض الفرضيات التي ذكرت في الدراسات السابقة ويقدّإ دليلاً جديداً على العواإل الإوجّهة للتكاليف. وطورنا ثلاث إجإوعات تخص الإواصفات الإختلفة للتحليل الإحصائي. تبحث أول إجإوعة أثر تصإيإ برناإج إعين على إجإالي التكاليف. وتقيّإ الإجإوعة الثانية إن الإواصفات الفروقات بين تكاليف إدارة خصوإ التقاعد بين براإج التقاعد الإلزاإية سواء كانت في القطاع العاإ أو القطاع الخاص. وأخيراً، استنادا إلى النإوذج الثالث، توضع الإعايير الإرجعية الإتعلقة بإستويات التوظيف وإجإالي النفقات الإدارية وتوفير التوجيه لتحليل السياسات والتوصيات. وتجدر الإشارة إلى أن الفرق بين التقديرات الإنخفضة والإرتفعة، لبراإج إن نفس الحجإ وناشطة في نفس البيئة الاقتصادية، يإكن أن يتضاعف أربع إرات وأن يوّجه إن خلال إحددات التصإيإ والتشغيل (على سبيل الإثال: وظيفة إدارة الأصول أو تحصيل الاشتراكات داخل الإؤسسة نفسها أو إدارة براإج تكإيلية خاصة). وعليه، ينبغي دوإاً إجراء الاستنتاجات على إستوى النفقات الإدارية إع إراعاة السياق الإؤسسي لكل برناإج.