Do Clients’ Enterprise Systems Affect Audit Quality and Efficiency?

Enterprise systems (ESs) are widely used to support business processes along the enterprise value chain. It has been shown that ESs, by integrating business functions and making information about day†to†day activities available, enhance operational transparency and improve the internal information environment. However, while ES†based business infrastructures can offer many benefits, their prevalence and increased complexity have also brought new challenges to external auditors. Motivated by the prominence of this issue for auditors and regulators and by the scarcity of research jointly examining ESs and auditors’ work, we investigate whether the presence and extent of client firms’ ES implementations are related to the quality and efficiency of auditors’ work. Using proprietary archival data on ES implementations and controlling for self†selection, we find that ES implementation improves the quality and efficiency of current and future years’ audit work. Specifically, there are fewer restatements, a greater likelihood of auditors issuing going†concern opinions to firms that do not survive, higher accruals†based auditing quality, a lower likelihood of Form 10†K filing delays, and generally lower audit fees. We further show that the benefits of ESs generally increase with the scope of implementation and are generally greater when the ES includes accounting and finance systems. Inconsistent with improvement in the quality of auditors’ work, we find no evidence that ESs help auditors identify material weaknesses in advance of restatement announcements and we find that, even in the presence of ESs, auditors issue an excessive number of going†concern opinions to clients that survive.Les systèmes d'entreprise sont abondamment utilisés pour étayer les processus opérationnels qui jalonnent la chaîne de valeur des organisations. Il a été démontré que les systèmes d'entreprise, en intégrant les fonctions de gestion et en donnant accès aux informations relatives aux activités quotidiennes, favorisent la transparence opérationnelle et enrichissent l'environnement de l'information interne. Toutefois, s'il est vrai que les infrastructures de gestion basées sur les systèmes d'entreprise peuvent offrir de nombreux avantages, leur multiplicité et leur complexité accrue ont également soulevé de nouvelles difficultés pour les auditeurs externes. Motivés par l'importance primordiale de cette question pour les auditeurs et les autorités de réglementation et par la rareté des travaux de recherche portant à la fois sur les systèmes d'entreprise et le travail des auditeurs, les auteurs se demandent si l'adoption et l'omniprésence de systèmes d'entreprise dans les sociétés clientes sont liées à la qualité et à l'efficience du travail des auditeurs. En utilisant des données d'archives exclusives sur l'instauration de systèmes d'entreprise et en contrôlant l'autosélection, ils constatent que l'instauration de systèmes d'entreprise améliore la qualité et l'efficience du travail d'audit de l'exercice en cours et des exercices ultérieurs. Ils observent plus précisément que les retraitements sont moins nombreux, que la probabilité que les auditeurs expriment une réserve quant à la continuité de l'exploitation à l’égard de sociétés qui ne survivent pas est plus élevée, que la qualité de l'audit selon les indicateurs liés aux ajustements discrétionnaires est supérieure, que la probabilité de retards dans la production du formulaire 10†K est plus faible et que les honoraires d'audit sont généralement moins élevés. Ils montrent au surplus que les avantages des systèmes d'entreprise s'accentuent en général avec l’étendue de leur mise en place et que ces avantages sont, la plupart du temps, plus importants lorsque les systèmes d'entreprise incluent les systèmes comptables et financiers. En revanche, résultat qui ne cadre pas avec l'amélioration de la qualité du travail des auditeurs, ils ne relèvent aucune donnée qui démontrerait que les systèmes d'entreprise aident les auditeurs à repérer les faiblesses importantes préalablement aux annonces de retraitement et ils constatent que, même en présence de systèmes d'entreprise, les auditeurs expriment un nombre excessif de réserves quant à la continuité de l'exploitation à l’égard de sociétés clientes qui survivent.