The Effect of Joint Auditor Pair Composition on Audit Quality: Evidence from Impairment Tests

Using a sample of firms from France, where the law requires the use of two auditors, we study the effect of auditor pair composition on audit quality by examining a specific account, goodwill impairment. We document that firms audited by a Big 4–non†Big 4 auditor pair (BS) are more likely to book an impairment and book a larger impairment than firms audited by a Big 4–Big 4 auditor pair (BB) when low†performance indicators suggest a greater likelihood of impairment. Moreover, firms audited by a BB pair reduce impairment disclosures when they book impairments, while firms audited by a BS pair do not, suggesting lower transparency for firms audited by a BB pair. Our results inform investors and firms in mandatory joint audit regimes, as well as regulators who are considering requiring joint audits.Les auteurs étudient l'incidence de la composition du collège d'auditeurs sur la qualité de l'audit conjoint en s'intéressant plus particulièrement aux tests de dépréciation de l’écart d'acquisition. L’étude est menée sur un échantillon de sociétés françaises pour lesquelles la réglementation impose un audit conjoint. Les auteurs mettent en évidence que les sociétés auditées par un collège d'auditeurs dont un seul appartient à un cabinet issu des quatre plus grands réseaux mondiaux (collège de type BS) constatent plus fréquemment des dépréciations et comptabilisent des dépréciations plus importantes relativement aux sociétés dont le collège est composé d'auditeurs appartenant tous les deux à un cabinet issu des quatre plus grands réseaux mondiaux (collège de type BB) lorsque des indicateurs de faible performance indiquent une forte probabilité de dépréciation. En outre, les sociétés auditées par un collège de type BB communiquent moins d'informations au sujet des tests de dépréciation que les sociétés auditées par un collège de type BS lorsque les dépréciations sont comptabilisées. Ce résultat indique une moindre transparence des sociétés auditées par un collège de type BB. Les résultats de l’étude informent les investisseurs, les sociétés soumises aux audits conjoints et les autorités de réglementation qui envisagent d'introduire l'audit conjoint.