IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/ris/revlde/1936.html
   My bibliography  Save this article

Estimación de la volatilidad del tipo de cambio en México y Brasil. Un enfoque con modelos Markov Switching Garch

Author

Listed:
  • Caballero Martínez, Rolando

    (Facultad de Economía, Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM), Ciudad de México, México.)

  • Caballero Claure, Benigno

    (Facultad de Economía, Universidad Técnica de Oruro (UTO), Oruro, Bolivia.)

Abstract

Este documento analiza la evolución de la volatilidad cambiaría en México y Brasil en el periodo 1994-2014, y presenta evidencia de que la misma tiende a disminuir con el tiempo. Además, se analiza la relación existente entre la volatilidad cambiaria y la tasa de depreciación. Nuestros hallazgos indican que tres de cinco modelos de volatilidad condicional confirman que una mayor depreciación cambiaría precede temporalmente a una mayor volatilidad cambiaria. Asimismo, para poder analizar estos efectos se emplean modelos de heterocedasticidad condicional (ARCH-M, GARCH-M, TGARCH-M, EGARCH-M, y PARCH-M), así como modelos markovianos: Switching Markov Regression. Los resultados demuestran que, una vez que la volatilidad se encuentra en un determinado régimen (alto o bajo), es muy baja la probabilidad de que pase al otro régimen de manera inmediata. Otro hallazgo importante es la persistencia alta en volatilidad en ambas economías, lo que confirmaría que los choques en ella no se disipan rápidamente.

Suggested Citation

  • Caballero Martínez, Rolando & Caballero Claure, Benigno, 2016. "Estimación de la volatilidad del tipo de cambio en México y Brasil. Un enfoque con modelos Markov Switching Garch," Revista Latinoamericana de Desarrollo Economico, Carrera de Economía de la Universidad Católica Boliviana (UCB) "San Pablo", issue 25, pages 127-170, Mayo.
    • Handle: RePEc:ris:revlde:1936
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://www.scielo.org.bo/pdf/rlde/n25/n25_a05.pdf
    File Function: Full text
    Download Restriction: no
    ---><---

    More about this item

    Keywords

    Volatilidad estocástica; econometría financiera; modelos EGARCH; volatilidad estocástica; econometría financiera; modelos EGARCH;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • C01 - Mathematical and Quantitative Methods - - General - - - Econometrics
    • C58 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric Modeling - - - Financial Econometrics
    • E47 - Macroeconomics and Monetary Economics - - Money and Interest Rates - - - Forecasting and Simulation: Models and Applications

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:ris:revlde:1936. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Carlos Gustavo Machicado (email available below). General contact details of provider: https://edirc.repec.org/data/iisecbo.html .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.