Influencia de la tasa de interés sobre la inversión extranjera directa, durante el periodo 1990-2016: un análisis de cointegración a nivel global

La presente investigación tiene como objetivo, examinar la incidencia de la tasa de interés en la Inversión Extranjera Directa (IED) a nivel global, específicamente para 71 países durante el periodo 1990-2016. Para cumplir con el objetivo antes señalado, fue necesario la utilización de datos de panel, mismos que fueron compilados la base de datos World Development Indicators (WDI) del Banco Mundial (2018). Además, se ha desarrollado un modelo econométrico, para lo cual, en primera instancia, se aplicó la prueba de cointegración de Pedroni (1999) y Westerlund (2007) para encontrar el equilibrio a largo y corto plazo respectivamente; seguidamente, se estimó la fuerza del vector de cointegración para países individuales a través del modelo de Mínimos Cuadrados Ordinarios (DOLS), para grupos de países que utilizan un modelo de Panel Dinámico con Mínimos Cuadrados (PDOLS). En cuanto a los resultados, indican la existencia de un equilibrio a corto y largo plazo para ciertos países a nivel mundial y por grupos de países. La fuerza del vector de cointegración es fuerte, aunque en algunos países la relación es negativa. Finalmente, se presenta los resultados de causalidad de Granger, encontrando una relación significativa unidireccional (de las tasas de interés a la IED) solamente para los países de nivel de ingresos bajos, y para el resto de países no se encontró un resultado relevante.