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Dinámica Del Volumen, Información Y Estructura De Propiedad

Author

Listed:
  • CRISTINA DEL RÍO

    (Universidad Pública de Navarra)

  • RAFAEL SANTAMARÍA

    (Universidad Pública de Navarra)

Abstract

El artículo analiza el papel de la tipología del inversor (individual-institucional) en la dinámica del volumen de los activos negociados en el mercado de valores español. A diferencia de la evidencia obtenida para las empresas americanas, los resultados no muestran que dicha división genere diferencias significativas en el comportamiento dinámico del volumen, ni en la autocorrelación ordinaria ni en la negociación frente a grandes movimientos del mercado. Las diferencias en la autocorrelación se obtienen si se utiliza como variable la participación de fondos de inversión en la propiedad de las empresas. Estos resultados son consistentes con el argumento de que no es solo la naturaleza institucional del inversor sino las diferencias de objetivos entre estos agentes lo que puede afectar al comportamiento dinámico del volumen.

Suggested Citation

  • Cristina Del Río & Rafael Santamaría, 2010. "Dinámica Del Volumen, Información Y Estructura De Propiedad," Revista de Economia Aplicada, Universidad de Zaragoza, Departamento de Estructura Economica y Economia Publica, vol. 18(1), pages 121-149, Spring.
    • Handle: RePEc:rev:reveca:v:18:y:2010:i:1:p:121-149
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    Keywords

    inversores institucionales; autocorrelación del volumen; flujo de información.;
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    JEL classification:

    • G12 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
    • G14 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
    • G20 - Financial Economics - - Financial Institutions and Services - - - General

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