Les comportements en matière d'épargne et de patrimoine

[eng] Behavior in relation to savings and wealth - As a general rule, the greater a household's resources, the greater its wealth. This is not surprising since the flow of savings grows with income and even, it would seem, more rapidly than income. At comparable income levels, the wealth of the self-employed is relatively higher than that of salaried employees. The comparison, however, is limited : the self-employed possess professional assets and, besides, there is reason to believe that their declared income is lower than the declared income of salaried employees. Where salaried employees are concerned, wealth grows with the level of qualifications and diplomas. Cadres, notably, have a career profile that permits them to better plan their savings and to more easily accede to the acquisition of property. Wealth, moreover, is clearly lower at the beginning of the life cycle : it is constituted by a cumulative process, starting with a rather low initial value. The middle of the life cycle is the moment when, should it happen, gifts from ascendents and inheritances, as well as gifts to descendents occur. Sign of a disaccumulation at the end of the life cycle, wealth seems to decrease beyond a certain age threshold. . Households are rather well acquainted with the advantages of the financial products that they hold. This sound knowledge, however, does not necessarily bring about a diversification of portfolios : only a third of households diversify their financial portfolio. Cadres diversify more : owning no professional real estate as do the self-employed, with an equivalent amount of wealth, they have at their disposal a greater amount of financial savings. [spa] Los comportamientos en materia de ahorro y a de patrimonio - En regla general, cuanto más elevados son los recursos de un hogar, más importante es su patrimonio. Esto no tiene nada de sorprendente ya que el flujo de ahorro crece con los ingresos e incluso más rápidamente que estos. A nivel de ingresos comparables, el patrimonio de los trabajadores independientes es relativamente más elevado que el de los asalariados. La comparación es, sin embargo, limitada : los independientes poseen activos profesionales y además todo hace créer que los ingresos declarados son inferiores a los que declaran los asalariados. En el sector de asalariados, el patrimonio se incrementa con el nivel de calificación y el diploma. Los ejecutivos, en especial, tienen una trayectoria profesional que les permite planificar mejor el ahorro y acceder con mayor facilidad a la propiedad. Por otra parte, el patrimonio es mucho menos elevado al comienzo del ciclo de la vida; se va constituyendo por intermedio de un proceso acumulativo partiendo de un valor inicial bastante bajo. Es en la mitad de la vida en que pueden surgir donaciones provenientes de los ascendientes y herencias asi como donaciones a los descendientes. El patrimonio, en cambio, tiene tendencia a decrecer a partir de un cierto umbral de edad ; esto es un signo de la desacumulación, caracteristica del final de la vida. . Los hogares conocen bastante bien las ventajas de los productos financieros que detentan. Sin embargo, tal conocimiento no acarrea necesariamente una diversificaciôn de la cartera financiera ya que solo un tercio de los hogares diversifican sus inversiones. Los ejecutivos las diversifican mucho mâs, dado que no poseen inmuebles profesionales como los trabajadores independientes; partiendo de la base de un patrimonio équivalente, disponen de un ahorro financiero mes importante. [fre] En règle générale, plus le revenu d'un ménage est élevé, plus important est son patrimoine, ce qui n'a rien d'étonnant puisque le flux d'épargne croît lui-même avec le revenu et même, semble-t-il, plus vite que lui. À niveau de revenu comparable, le patrimoine des indépendants est relativement plus élevé que celui des salariés. La comparaison est toutefois limitée : les indépendants possèdent des actifs professionnels et, en outre, tout porte à croire que le revenu qu'ils déclarent comporte une minoration par rapport à celui déclaré par les salariés. Dans les milieux de salariés, le patrimoine croît avec le niveau de qualification et de diplôme. Les cadres notamment ont un profil de carrière qui leur permet de mieux planifier leur épargne et d'accéder plus facilement à la propriété. Le patrimoine est par ailleurs nettement moins élevé en début de cycle de vie : il se constitue par un processus cumulatif, en partant d'une valeur initiale assez faible. Le milieu de cycle de vie est le moment où surviennent, le cas échéant, les donations provenant des ascendants et les héritages, ainsi que les donations aux descendants. Signe d'une désaccumulation en fin de vie, le patrimoine semble décroître au-delà d'un certain seuil d'âge. . Les ménages connaissent assez bien les avantages des produits financiers qu'ils détiennent. Mais, cette bonne connaissance n'entraîne pas nécessairement une diversification du portefeuille : seul le tiers des ménages diversifie largement son portefeuille financier. Les cadres diversifient davantage : ne possédant pas d'immobilier professionnel comme les indépendants, ils disposent, à patrimoine équivalent, d'une épargne financière plus importante.