Measuring the Elasticity of Tax Revenue: A Divisia Index Approach (Mesure de l'élasticité automatique des recettes fiscales: une méthode dérivée de l'indice Divisia) (Medición de la elasticidad del ingreso tributario: Método basado en el índice de Divisia)

This paper proposes a method of estimating the elasticity of total tax revenue that does not require the traditional adjustment of historical revenue to eliminate the effects of discretionary tax measures. The proposed method involves three steps. First, the effects of discretionary tax measures on revenue are estimated by an index that separates the automatic growth of revenue from the total growth. Second, the buoyancy of tax revenue is estimated with respect to GDP by a standard regression technique. Finally, the buoyancy estimate obtained by the second step is adjusted, by an appropriate transformation of the index of discretionary revenue as estimated by the first step, in order to provide an estimate of the elasticity of tax revenue. The proposed index of discretionary revenue is based on the principle of the Divisia index, which is widely used in measuring technical change. This method, however, has two limitations: (1) the Divisia index of discretionary tax change underestimates (overestimates) the positive (negative) revenue effects of such measures; and (2) if discretionary changes produce very large revenue effects, the method gives unsatisfactory results. The main advantage of this method is that it uses only historical data and requires no specific information on the revenue effects or on the frequency of past discretionary tax changes. The results of the application of this new method of estimating tax elasticity to the United States, the United Kingdom, Malaysia, and Kenya are found to conform to the nature and overall direction of discretionary changes that have occurred in these countries during the periods of investigation. /// Dans le présent document l'auteur propose une méthode d'estimation de l'élasticité automatique des recettes fiscales totales qui évite au statisticien d'avoir à ajuster--comme c'est le cas dans les autres méthodes--les séries chronologiques des recettes pour éliminer les effets des mesures fiscales discrétionnaires. La méthode en question se décompose en trois étapes: premièrement, on estime les effets des mesures fiscales discrétionnaires sur les recettes à l'aide d'un indice qui sépare la croissance automatique des recettes de la croissance totale. Deuxièmement, on estime l'élasticité globale des recettes fiscales par rapport au PIB par une simple analyse de régression. Enfin, on ajuste l'estimation de l'élasticité globale obtenue par le calcul ci-dessus en procédant à une transformation appropriée de l'indice des recettes provenant des mesures discrétionnaires, estimé lors de la première étape des calculs, pour arriver à une estimation de l'élasticité automatique des recettes fiscales. L'indice des "recettes discrétionnaires" proposé dans le présent document est fondé sur le principe de l'indice Divisia, qui est d'une utilisation très répandue pour mesurer les changes techniques. Cette méthode comporte cependant deux limitations: 1) l'indice Divisia des variations des recettes fiscales résultant des changements apportés à la législation fiscale sous-estime (surestime) les effets positifs (négatifs) de ces mesures sur les recettes; et 2) au cas où des changements discrétionnaires ont des effets très sensibles sur les recettes, la méthode donne des résultats peu satisfaisants. Le principal avantage de cette méthode tient au fait qu'elle n'utilise que des séries chronologiques et n'exige pas que l'on dispose d'informations spécifiques sur les effets sur les recettes ni sur la fréquence des modifications apportées dans le passé à la législation fiscale. Appliquée dans le cas des Etats-Unis, du Royaume-Uni, de la Malaisie et du Kenya, cette méthode d'estimation de l'élasticité automatique des recettes fiscales donne des résultats qui apparaissent conformes à la nature et à l'orientation générale des mesures discrétionnaires prises dans ces pays au cours des périodes couvertes par l'enquête statistique. /// En este estudio se propone un método de estimación de la elasticidad del ingreso tributario total que no necesita el ajuste tradicional del ingreso tributario histórico para eliminar los efectos de las medidas tributarias discrecionales. El método propuesto consta de tres etapas. En primer lugar, se estiman los efectos de las medidas tributarias discrecionales en el ingreso tributario mediante un índice que permite separar el crecimiento automático del ingreso de su crecimiento total. En segundo lugar, se estima la capacidad de reacción del ingreso tributario con respecto al PIB, mediante una técnica de regresión estándar. Finalmente, se ajusta la estimación de la capacidad de reacción obtenida en la segunda etapa, mediante la transformación apropiada del índice del ingreso resultante de medidas discrecionales estimado en la primera etapa, a fin de obtener una estimación de la elasticidad del ingreso tributario. El índice propuesto para medir el efecto de las medidas discrecionales se basa en el principio del índice de Divisia, cuyo uso está muy difundido para medir el cambio tecnológico. No obstante, este método tiene dos limitaciones: 1) el índice de Divisia de las modificaciones discrecionales de los impuestos subestima (sobreestima) los efectos positivos (negativos) de dichas medidas en el ingreso tributario, y 2) si las modificaciones discrecionales producen efectos de gran magnitud en el ingreso tributario, los resultados de este método son insatisfactorios. La principal ventaja de este método consiste en que emplea solamente datos históricos y no requiere información específica alguna sobre los efectos de las modificaciones tributarias discrecionales pasadas en el ingreso o sobre la frecuencia de las mismas. Los resultados de la aplicación de este nuevo método de estimar la elasticidad tributaria en el caso de Estados Unidos, el Reino Unido, Malasia y Kenya están en consonancia con el carácter y la orientación general de las modificaciones discrecionales que han tenido lugar en estos países durante los períodos comprendidos en la investigación.