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Import and Export Demand in Developing Countries (Demande à l'importation et l'exportation dans les pays en développement) (La demanda de importación y de exportación en los países en desarrollo)

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  • Mohsin S. Khan

    (International Monetary Fund)

Abstract

Previous studies on the trading patterns of developing countries have tended to stress the role of nonprice factors as determinants of the demand for imports and exports. The purpose of this paper is to examine the effect of prices on trade flows by specifying and estimating import and export demand functions that include prices explicitly for 15 developing countries. In addition to testing the importance of prices, an attempt is also made to demonstrate how the role of quantitative restrictions on both imports and exports can be approximated and thus be incorporated into the estimates. Although the precise role of restrictions on trade may actually be nonquantifiable, it is shown that, under certain assumptions, statistical methods can be used to isolate, and therefore adjust for, their impact on the flow of imports and exports. In the study the basic procedure followed is to formulate two simple forms each of the import and export equations where the quantities demanded are related to the price, the price of the substitute (or, non- traded) goods, and income. The essential difference between the two formulations is that in one it is assumed that the adjustment of quantities to changes in the explanatory variables is instantaneous (less than one year) while in the other allowance is made for the possibility that there may be lags in the adjustment of quantities. The 15 countries are studied over the period 1951-69 on an annual basis and the demand equations are estimated by the two-stage least-squares method. The main conclusion is that prices do appear to have a significant effect on both import and export demand in the sample of countries studied. The estimated price elasticities tend to be much larger than is generally assumed to be the case in developing countries. Further, the estimates in the paper appear to show that the assumption of instantaneous adjustment is justified when annual data are used. /// Les études précédentes de la structure des échanges des pays en développement avaient tendance à souligner l'importance des facteurs autres que les prix pour déterminer la demande à l'importation et à l'exportation. La présente étude se propose d'examiner l'influence des prix sur les courants commerciaux en spécifiant et estimant les fonctions de la demande à l'importation et l'exportation qui tiennent explicitement compte des prix pour 15 pays en développement. Elle teste non seulement l'importance des prix, mais elle s'efforce également de démontrer comment on peut calculer approximativement et donc incorporer aux estimations l'influence des restrictions quantitatives aux importations et aux exportations. Bien qu'en fait on ne puisse pas quantifier le rôle exact des restrictions au commerce, on peut démontrer que, sur la base de certaines hypothèses, on peut utiliser des méthodes statistiques pour isoler et donc tenir compte de leur influence sur les flux d'importations et d'exportations. Dans cette étude, on a choisi pour méthode d'utiliser deux formes simples d'équations d'importations et d'exportations dans lesquelles les quantités demandées sont fonction du prix, du prix des produits de remplacement (ou qui n'entrent pas dans les échanges) et du revenu. La différence essentielle entre ces deux formulations est la suivante: dans l'une on suppose que l'ajustement des quantités aux variations des variables explicables est instantané (moins d'un an), alors que dans l'autre on tient compte de la possibilité de décalages dans l'ajustement des quantités. Les 15 pays sont étudiés pour la période 1951-69 sur une base annuelle et les équations de la demande sont estimées par l'ajustement des doubles moindres carrés. La principale conclusion est la suivante: les prix semblent avoir un effet significatif sur la demande à l'importation et à l'exportation dans l'échantillon des pays étudiés. Les élasticités/prix estimées ont tendance à être beaucoup plus élevées qu'on ne le suppose généralement dans les pays en développement. De plus, les estimations utilisées dans cette étude semblent démontrer que l'hypothèse d'un ajustement instantané est justifiée lorsqu'on se sert de données annuelles. /// En estudios anteriores del intercambio de los países en desarrollo se ha subrayado la función de factores distintos del precio como determinantes de la demanda de importación y de exportación. En este artículo se examina el efecto de los precios en el flujo de los intercambios, y se formulan y estiman funciones de la demanda de importación y de exportación que comprenden el factor precio para 15 países en desarrollo. Además de verificar la influencia de los precios, también se intenta demostrar cómo obtener una aproximación de la función de las restricciones cuantitativas a la importación y la exportación, e incorporarla luego a las estimaciones. Aunque quizá sea imposible cuantificar la función de las restricciones al comercio, se señala que, sobre la base de ciertos supuestos, los métodos estadísticos permiten aislar el impacto de las restricciones en el flujo de la importación y la exportación y, por consiguiente, proceder a un ajuste. El procedimiento básico en este estudio es formular dos ecuaciones simples para la importación y otras dos para la exportación en las que el volumen de demanda se relaciona con el precio, el precio del producto sustituto (es decir, el que no entra en el intercambio) y el ingreso. La diferencia fundamental entre las formulaciones está en que, ante los cambios de las variables explicativas, una supone un ajuste instantáneo del volumen (menos de un año), mientras que en la otra se admite la posibilidad de desfases. El estudio anual de 15 países abarca el período 1951-69, y se utiliza el método de mínimos cuadrados de dos etapas para estimar las ecuaciones de la demanda. La conclusión principal es que, efectivamente, parece que el precio tiene un efecto significativo en las demandas de importación y exportación de la muestra de países estudiados. Las elasticidades de precios estimadas tienden a ser mucho mayores de lo que se supone generalmente para los países en desarrollo. Además, las estimaciones obtenidas parecen indicar que se justifica el supuesto de un ajuste instantáneo si se utilizan datos anuales.

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Bibliographic Info

Article provided by Palgrave Macmillan in its journal Staff Papers - International Monetary Fund.

Volume (Year): 21 (1974)
Issue (Month): 3 (November)
Pages: 678-693

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Handle: RePEc:pal:imfstp:v:21:y:1974:i:3:p:678-693

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Cited by:
  1. Shingal, Anirudh, 2007. "Examining responsiveness of India’s trade flows to exchange rate movements," MPRA Paper 32820, University Library of Munich, Germany, revised 18 Mar 2010.
  2. Natalya Ketenci & Idil Uz, 2011. "Bilateral and regional trade elasticities of the EU," Empirical Economics, Springer, vol. 40(3), pages 839-854, May.
  3. Abdul, waheed & Syed tehseen, jawaid, 2010. "Inward foreign direct investment and aggregate imports: time series evidence from Pakistan," MPRA Paper 31270, University Library of Munich, Germany.

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