Advanced Search
MyIDEAS: Login to save this article or follow this journal

Türkiye’de devlet iç borçlanma senetlerinin günlük getirilerinde mevsimsellik ve koşullu risk

Contents:

Author Info

  • Macide ÇİÇEK

    (Dumlupınar Üniversitesi)

Registered author(s):

    Abstract

    Bu çalışmada Türkiye’de devlet iç borçlanma senetleri piyasasının mevsimselliği ve koşullu riskin mevsimsellik üzerindeki etkisi incelenmiştir. Ocak 2004-Ekim 2007 dönemine ait günlük İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Devlet İç Borçlanma Senetleri Fiyat Endeksleri kullanılarak, bu çalışmada EGARCH (1,1) modeli ile devlet tahvili ve hazine bonolarının günlük getirileri üzerindeki haftanın günü, yılın ayı, ayın haftası ve tatil etkilerinin varlığı araştırılmış ve EGARCH (1,1)-M modeli ile koşullu riskin bu takvimsel etkiler üzerindeki etkisi belirlenmiştir. Karşılaştırma amacıyla, beş endeks (3, 6, 9, 12 ve 15 aylık endeksler) araştırılmıştır. Bu çalışmanın sonuçları tatil etkisi dışında üç mevsimselliğin mevcut olduğuna işaret etmektedir. Çalışmanın bulguları şöyle özetlenebilir: i) 12 ve 15 aylık endeks getirileri hariç olmak üzere, anlamlı pozitif getiriler Çarşamba günü gerçekleşmektedir ve Pazartesi etkisi anlamlıdır, ii) Eylül ayı yıl içindeki en yüksek anlamlı pozitif getiriyi sağlamaktadır. Ocak etkisi sadece 6 ve 9 aylık endeks getirileri üzerinde bulunmaktadır, iii) Ayların dördüncü haftasındaki getiriler anlamsızdır, iv) Çoğu durumda takvimsel etkiler doğrudan koşullu risk ile ilişkili değildir, fakat piyasa riskinin yanında getirilerin anlamlı olmasına yol açan başka faktörler mevcuttur, v) Kaldıraç etkisi yüksek derecede anlamlı ve volatilite şokları son derece kalıcıdır.

    Download Info

    To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
    1. Check below under "Related research" whether another version of this item is available online.
    2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
    3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

    Bibliographic Info

    Article provided by Bilgesel Yayincilik in its journal İktisat İşletme ve Finans.

    Volume (Year): 23 (2008)
    Issue (Month): 264 ()
    Pages: 93-118

    as in new window
    Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:23:y:2008:i:264:p:93-118

    Contact details of provider:
    Email:
    Web page: http://iif.com.tr

    Related research

    Keywords: devlet iç borçlanma senetleri getirileri; devlet tahvili ve hazine bonosu piyasası; mevsimsellik; takvimsel etkiler; koşullu risk; egarch; türkiye;

    Find related papers by JEL classification:

    References

    No references listed on IDEAS
    You can help add them by filling out this form.

    Citations

    Lists

    This item is not listed on Wikipedia, on a reading list or among the top items on IDEAS.

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:23:y:2008:i:264:p:93-118. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Ali Bilge).

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    If references are entirely missing, you can add them using this form.

    If the full references list an item that is present in RePEc, but the system did not link to it, you can help with this form.

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.