Advanced Search
MyIDEAS: Login

Dibs Faiz Oranlarında Oynaklığın Koşulu Değişen Varyans Modeli İle Tahmini Ve Öngörülmesi

Contents:

Author Info

  • Kıvılcım M. ÖZCAN

    (T.C. Merkez Bankası)

  • Suat AYDIN

    (Bilkent Üniversitesi)

Abstract

Finans kuramının en önemli unsurlarından biri risktir. İlgilenilen serinin standart sapma ya da varyansıyla ölçülen oynaklık, ait olduğu finansal varlığın riskinin yaklaşık ölçüsü olarak kabul edilmektedir. Bu nedenledir ki, varyansın modellenmesi, sadece akademisyenlerin değil, finans alanında çalışanların da önemle üzerinde durduğu bir konudur. Geleneksel ekonometri ve zaman serisi metotlarının sabit varyans varsayımı, finansal zaman serileri açısından önemli bir sorun teşkil etmektedir. Sabit varyans varsayımının, serinin asıl desenini taklit edebilecek bir model elde edilmesini önlemekle kalmayıp, faiz oranlarında birim kök olduğuna ilişkin sıfır önsavının da reddedilememesine neden olabildiği iddia edilmektedir. Bu çalışmada, 12 ay vadeli iskontolu DİBS faiz oranları, geleneksel metotların aksine finansal zaman serilerinin hem dönemler arası bağımlılık, hem de koşullu değişen varyans özelliğini dikkate alan, Ardışık Bağlanımlı Koşullu Değişen Varyans modeli ve türevleri kullanılarak modellenmekte ve elde edilen hata terimleri serisinde birim kök olup olmadığı sınanmaktadır. Koşullu değişen varyans modellemesinden sonra faiz oranlarının oynaklığında sadece asimetrinin değil fakat haberlerin önemli bir unsur olduğu bulunmakla birlikte birim kök sıfır önsavının reddi başarılamamaktadır. Yine de, kurulan KABKDV ve GJR modellerinin, bir-iki dönem ötesinin öngörülmesinde kullanılabileceği gösterilmektedir.

Download Info

To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
1. Check below under "Related research" whether another version of this item is available online.
2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

Bibliographic Info

Article provided by Bilgesel Yayincilik in its journal İktisat İşletme ve Finans.

Volume (Year): 20 (2005)
Issue (Month): 230 ()
Pages: 83-94

as in new window
Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:20:y:2005:i:230:p:83-94

Contact details of provider:
Email:
Web page: http://iif.com.tr

Related research

Keywords: oynaklık; varyans; değişen varyans; faiz oranları;

Find related papers by JEL classification:

References

No references listed on IDEAS
You can help add them by filling out this form.

Citations

Lists

This item is not listed on Wikipedia, on a reading list or among the top items on IDEAS.

Statistics

Access and download statistics

Corrections

When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:20:y:2005:i:230:p:83-94. See general information about how to correct material in RePEc.

For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Ali Bilge).

If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

If references are entirely missing, you can add them using this form.

If the full references list an item that is present in RePEc, but the system did not link to it, you can help with this form.

If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.