IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/bgo/journl/v7y2023ispecialissuep11-34.html
   My bibliography  Save this article

Covid 19’un Borsa İstanbul Sürü Davranışına Etkisinin VIX Endeksi Kapsamında ARDL Sınır Testi Yaklaşımıyla İncelenmesi

Author

Listed:
  • Aslı Yıkılmaz

    (Mersin University)

Abstract

Bu çalışmanın amacı, Covid-19 öncesi dönem, Covid-19 dönemi ve Covid-19 sonrası dönemde BIST 30 endeksindeki sürü davranışını VIX (korku) endeksi kapsamında incelemektir. Çalışmada, sürü davranışının varlığı Christie ve Huang (1995) ve Chang vd. (2000) modeli ile test edilmiştir. VIX (korku) endeksi ve BIST 30 endeks getirisi arasındaki eş bütünleşme ilişkisi gecikmesi dağıtılmış otoregresif sınır testi yaklaşımı (ARDL) ile incelenmiştir. Çalışmadan elde edilen sonuçlara göre, Covid-19 öncesi dönem, Covid-19 dönemi ve Covid-19 sonrası dönemde BIST 30 endeksinde sürü davranışı tespit edilmiştir. ARDL sınır testi sonuçlarına göre, her üç dönemde VIX endeksiyle BIST 30 endeks getirisi arasında eş bütünleşme ilişkisi saptanmıştır. Uzun dönemde, VIX endeksi ile BIST 30 endeks getirisi arasında Covid-19 döneminde ters yönlü ve anlamlı ilişki tespit edilirken, Covid-19 öncesi dönem ve Covid-19 sonrası dönemde BIST 30 endeks getirisiyle VIX korku endeksi arasında anlamlı ilişki tespit edilememiştir. Sonuçlar, Covid-19 döneminde BIST 30 endeksinde tespit edilen sürü davranışının yatırımcı korkusuyla ilişkili olan rasyonel olmayan sürü davranışı olduğuna işaret etmektedir.

Suggested Citation

  • Aslı Yıkılmaz, 2023. "Covid 19’un Borsa İstanbul Sürü Davranışına Etkisinin VIX Endeksi Kapsamında ARDL Sınır Testi Yaklaşımıyla İncelenmesi," Bingol University Journal of Economics and Administrative Sciences, Bingol University, Faculty of Economics and Administrative Sciences, vol. 7(SpecialIs), pages 11-34, March.
    • Handle: RePEc:bgo:journl:v:7:y:2023:i:specialissue:p:11-34
    DOI: https://doi.org/10.33399/biibfad.1253263
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://repec.bingol.edu.tr/bgo/Covid-19-un-Borsa-Istanbul-Suru-Davranisina-Etkisinin-VIX-Endeksi-Kapsaminda-ARDL-Sinir-Testi-Yaklasimiyla-Incelenmesi.pdf
    Download Restriction: no
    File URL: https://libkey.io/https://doi.org/10.33399/biibfad.1253263?utm_source=ideas
    LibKey link: if access is restricted and if your library uses this service, LibKey will redirect you to where you can use your library subscription to access this item
    ---><---

    More about this item

    Keywords

    Davranışsal finans; Covid-19; sürü davranışı; VIX endeksi; ARDL sınır testi;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G10 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - General (includes Measurement and Data)
    • G14 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
    • G40 - Financial Economics - - Behavioral Finance - - - General

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:bgo:journl:v:7:y:2023:i:specialissue:p:11-34. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Halim Tatli (email available below). General contact details of provider: .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.