IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/ahs/journl/v5y2020i2p389-403.html
   My bibliography  Save this article

Risk İştahı İle Piyasa Likiditesi Arasındaki Nedensellik İlişkisi

Author

Listed:
  • Gönül Çifçi
  • Şükriye Gül REİS

Abstract

Likit sermaye piyasaları finansal varlıkların alım-satım fiyat aralığının dar olduğu, elden çıkarılma hızının yüksek ve işlem maliyetlerinin düşük olduğu piyasaları ifade etmektedir. Sermaye piyasası yatırımcıları yatırım kararı alırken çeşitli unsurlardan etkilenirler. Bu unsurlar bazen bir yatırımcının rasyonel davranması sonucu takip etmesi gereken veriler iken, bazen çeşitli psikolojik faktörlerden oluşmaktadır. Yatırım davranışı hem rasyonel yatırımcılar için hem de irrasyonel yatırımcılar için risk algısına bağlı olarak gelişmektedir. Yatırımcıların riske olan bakış açılarının farklılık göstermesi de davranışsal bir durum olup çeşitli endekslerle ölçülebilmektedir. Bu çalışmada, yatırımcıların sahip oldukları risk algılarının sermaye piyasasındaki yansıması likidite açısından araştırılmıştır. Borsa İstanbul yatırımcılarının yatırım davranışları ile sermaye piyasası likiditesi arasındaki bu ilişki Toda-Yamamoto nedensellik analizi ile araştırılmıştır. Risk iştahı RISE ile Borsa İstanbul piyasa endeksinin likiditesi ise Amihud likidite yetersizliği oranı ile ölçülmüştür. Nedensellik testinden elde edilen bulgular, risk iştahı ile piyasa likiditesi arasında tek yönlü bir nedensellik ilişkisinin var olduğunu ve bu ilişkinin likiditeden risk iştahına doğru olduğunu göstermektedir.

Suggested Citation

  • Gönül Çifçi & Şükriye Gül REİS, 2020. "Risk İştahı İle Piyasa Likiditesi Arasındaki Nedensellik İlişkisi," Journal of Research in Economics, Politics & Finance, Ersan ERSOY, vol. 5(2), pages 389-403.
    • Handle: RePEc:ahs:journl:v:5:y:2020:i:2:p:389-403
    DOI: 10.30784/epfad.687595
    as

    Download full text from publisher

    File URL: https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/964331
    Download Restriction: no
    File URL: https://libkey.io/10.30784/epfad.687595?utm_source=ideas
    LibKey link: if access is restricted and if your library uses this service, LibKey will redirect you to where you can use your library subscription to access this item
    ---><---

    More about this item

    Keywords

    Risk İştahı Endeks; Amihud Oranı; Likidite; RISE;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G12 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
    • G32 - Financial Economics - - Corporate Finance and Governance - - - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill
    • G33 - Financial Economics - - Corporate Finance and Governance - - - Bankruptcy; Liquidation
    • G41 - Financial Economics - - Behavioral Finance - - - Role and Effects of Psychological, Emotional, Social, and Cognitive Factors on Decision Making in Financial Markets

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:ahs:journl:v:5:y:2020:i:2:p:389-403. See general information about how to correct material in RePEc.

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no bibliographic references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: Ersan Ersoy (email available below). General contact details of provider: https://epfjournal.com/ .

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service. RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.