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Análisis de los riesgos sistémicos cíclicos en España y de su mitigación mediante requerimientos de capital bancario contracíclicos

Author

Listed:
  • Ángel Estrada

    (Banco de España)

  • Carlos Pérez Montes

    (Banco de España)

  • Jorge Abad

    (Banco de España)

  • Carmen Broto

    (Banco de España)

  • Esther Cáceres

    (Banco de España)

  • Alejandro Ferrer

    (Banco de España)

  • Jorge Galán

    (Banco de España)

  • Gergely Ganics

    (Banco de España)

  • Javier García Villasur

    (Banco de España)

  • Samuel Hurtado

    (Banco de España)

  • Nadia Lavín

    (Banco de España)

  • Joël Marbet

    (Banco de España)

  • Enric Martorell

    (Banco de España)

  • David Martínez-Miera

    (Universidad Carlos III de Madrid)

  • Ana Molina

    (Banco de España)

  • Irene Pablos

    (Banco de España)

  • Gabriel Pérez-Quirós

    (Banco de España)

Abstract

Este documento presenta un conjunto amplio de análisis para, en primer lugar, identificar el nivel de los riesgos sistémicos cíclicos en España y calibrar su impacto sobre la solvencia del sistema bancario y, adicionalmente, valorar los costes y beneficios del uso contracíclico de los requerimientos de capital bancario. La primera parte del análisis se sustenta en una utilización integrada de indicadores, junto con otra información cuantitativa y cualitativa, y en la combinación de modelos de proyección macroeconómica y pruebas de resistencia para calibrar impactos. La segunda parte del análisis se aborda con modelos de regresiones cuantílicas aplicados a datos europeos, modelos de serie temporal bajo enfoque bayesiano aplicados a datos de España, y con un modelo teórico de equilibrio general. El análisis integrado para el seguimiento de riesgos sistémicos cíclicos muestra la importancia de un enfoque holístico que monitorice las distintas dimensiones de estos riesgos, mientras que la calibración de impactos muestra que la materialización leve o intermedia de los mismos también implica un consumo de capital relevante para el sector bancario. Las distintas metodologías aplicadas para el análisis de coste-beneficio encuentran resultados favorables, en términos de crecimiento del PIB y del crédito, de la activación de requerimientos de capital liberables en situaciones en las que los riesgos sistémicos cíclicos son intermedios y elevados y, de forma destacada, de su liberación en fases cíclicas adversas.

Suggested Citation

  • Ángel Estrada & Carlos Pérez Montes & Jorge Abad & Carmen Broto & Esther Cáceres & Alejandro Ferrer & Jorge Galán & Gergely Ganics & Javier García Villasur & Samuel Hurtado & Nadia Lavín & Joël Marbet, 2024. "Análisis de los riesgos sistémicos cíclicos en España y de su mitigación mediante requerimientos de capital bancario contracíclicos," Occasional Papers 2414, Banco de España.
  • Handle: RePEc:bde:opaper:2414
    DOI: https://doi.org/10.53479/36573
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    Keywords

    riesgo sistémico cíclico; requerimientos de capital bancario; colchón de capital anticíclico; PIB; crédito; indicador; pruebas de resistencia; crecimiento en riesgo; análisis Bayesiano; equilibrio general;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • E17 - Macroeconomics and Monetary Economics - - General Aggregative Models - - - Forecasting and Simulation: Models and Applications
    • E58 - Macroeconomics and Monetary Economics - - Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit - - - Central Banks and Their Policies
    • G10 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - General (includes Measurement and Data)
    • G21 - Financial Economics - - Financial Institutions and Services - - - Banks; Other Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
    • G28 - Financial Economics - - Financial Institutions and Services - - - Government Policy and Regulation
    • G32 - Financial Economics - - Corporate Finance and Governance - - - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill

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