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Too connected to fail? Wie die Vernetzung der Banken staatliche Rettungsmaßnahmen vorhersagen kann

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  • Altgelt, Friederike
  • Koetter, Michael

Abstract

Seit der globalen Finanzkrise 2007/2008 liegt aufgrund ihrer Schlüsselrolle für ein funktionierendes Finanzsystem ein besonderer Fokus auf den so genannten systemrelevanten Finanzinstitutionen (systemically important financial institutions, SIFIs). Neben der Größe von Finanzinstitutionen ist auch das Ausmaß ihrer Vernetzung im internationalen Finanzsystem entscheidend für die Klassifikation als systemrelevant. Obwohl die Vernetzung von Banken untereinander in der Regel schwer zu messen ist, kann sie aus der Entwicklung von Prämien von Kreditausfallversicherungen (den so genannten Credit Default Swap (CDS) Spreads) und Aktienrenditen abgeleitet werden. Dieser Beitrag untersucht, inwieweit sich mit Hilfe der sich daraus ergebenden Co-Crash-Probability vor der Finanzkrise vorhersagen lässt, welche Finanzinstitutionen während der Krise Teil von staatlichen Rettungsprogrammen (bailout programmes) wurden.

Suggested Citation

  • Altgelt, Friederike & Koetter, Michael, 2017. "Too connected to fail? Wie die Vernetzung der Banken staatliche Rettungsmaßnahmen vorhersagen kann," Wirtschaft im Wandel, Halle Institute for Economic Research (IWH), vol. 23(4), pages 75-78.
    • Handle: RePEc:zbw:iwhwiw:175328
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    Keywords

    Finanznetzwerk; Finanzstabilität; systemisches Risiko; Extremwerttheorie;
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    JEL classification:

    • C45 - Mathematical and Quantitative Methods - - Econometric and Statistical Methods: Special Topics - - - Neural Networks and Related Topics
    • G19 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Other
    • G20 - Financial Economics - - Financial Institutions and Services - - - General
    • G28 - Financial Economics - - Financial Institutions and Services - - - Government Policy and Regulation

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