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¿Crean valor los fondos de inversión colectiva colombianos enfocados en acciones?

Author

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  • Juan David Monsalve
  • Nicolas Arango Toro

Abstract

Esta investigación evalúa el desempeno de 73 fondos de inversión colectiva (FIC) colombianos enfocados en acciones de 2005 a 2015. Para cuantificar el valor generado por estos fondos en comparación con sus respectivos activos de referencia (“benchmarks”), se calcula el alfa de Jensen mediante dos metodologías de regresión: Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) y Regresión por Cuantiles. También se analiza si estos fondos muestran evidencia de “market timing” o no, utilizando dos modelos: efecto cuadrático y variable binaria interactiva. De igual manera, nuestro estudio propone la creación de una empresa privada en Colombia que provea a los inversores de información precisa sobre las características y desempeno histórico de estos fondos de inversión colectiva, como lo hace Morningstar Inc. en Estados Unidos. Esto permitiría a los inversores seleccionar los fondos con mejores perspectivas y, como es de esperarse, haría este mercado más eficiente y atractivo para nuevos inversores potenciales.

Suggested Citation

  • Juan David Monsalve & Nicolas Arango Toro, 2016. "¿Crean valor los fondos de inversión colectiva colombianos enfocados en acciones?," Revista Ecos de Economía, Universidad EAFIT, vol. 20(42), pages 90-110, June.
  • Handle: RePEc:col:000442:014944
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    Keywords

    Colombia; Alfa de Jensen; Evaluación de Portafolios de Inversión; Fondos de Inversión Colectiva;
    All these keywords.

    JEL classification:

    • G11 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Portfolio Choice; Investment Decisions
    • G - Financial Economics
    • G14 - Financial Economics - - General Financial Markets - - - Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading

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