The commercial effect as a Markov process: modeling the receivable effect and the joint liability of endorsement[L'effet de commerce comme processus markovien : modélisation de l'effet à recevoir et de la responsabilité conjointe de l'endossement]

L'effet de commerce constitue un instrument central du droit commercial et de la comptabilité, permettant la circulation du crédit et la sécurisation des transactions par la solidarité des signataires. Toutefois, son analyse traditionnelle reste limitée : elle suppose une solidarité parfaite des endosseurs, sans considérer le coût et l'incertitude du recours, et ignore la dynamique temporelle du recouvrement. Cet article propose une modélisation markovienne de l'effet de commerce, intégrant les différents états possibles (paiement, défaut, recours, endossement) et les probabilités associées de transition. L'approche permet d'évaluer la probabilité de paiement ou de défaut, la durée moyenne avant dénouement, et la valeur actualisée attendue. L'originalité réside dans l'articulation entre chaînes de Markov absorbantes et programmation dynamique, offrant un cadre décisionnel permettant au porteur d'optimiser sa stratégie (escompte, conservation, recours). Ce travail met ainsi en cohérence trois dimensions : comptable (provisions IFRS 9[4]), juridique (responsabilité conjointe des endosseurs) et méthodologique (optimisation stochastique), ouvrant de nouvelles perspectives pour la recherche et la pratique professionnelle.