IDEAS home Printed from https://ideas.repec.org/a/czx/journl/v4y1997i6id43.html
   My bibliography  Save this article

Oceňování finančních derivátů

Author

Listed:
  • Michal Tomek

Abstract

Práce popisuje základní způsoby oceňování odvozených cenných papírů (derivátů). V první kapitole je popsán předpoklad nemožnosti arbitráže. Dále je zde uvedena základní terminologie časové struktury úrokových měr. Zajímavým prezentovaným výsledkem je tvrzení, že pokud je struktura úrokových měr deterministická, pak současná výnosová křivka plně popisuje strukturu úrokových měr v budoucnosti. V druhé kapitole je ukázáno, že pokud je struktura úrokových měr deterministická a pokud neuvažujeme vliv systému záloh, je forwardová cena rovna futuritní ceně. Dále jsou zmíněny základní koncepty oceňování futuritních kontraktů. V kapitole 3 jsou uvedeny modely trhu. V Blackově-Scholesově modelu (se spojitými koeficienty) je ukázán postup odvození Blackovy-Scholesovy diferenciální rovnice a BlackovyScholesovy formule pomocí Feynmanova-Kacova teorému. Kapitola 4 ukazuje možnosti použití Blackovy-Scholesovy formule při oceňování evropské opce na akcii se známou dividendou, resp. se známým dividendovým výnosem. Dále je uvedeno oceňování evropské futuritní opce. Poslední kapitola obsahuje numerickou studii pro akciový trh ČR.

Suggested Citation

  • Michal Tomek, 1997. "Oceňování finančních derivátů," Bulletin of the Czech Econometric Society, The Czech Econometric Society, vol. 4(6).
  • Handle: RePEc:czx:journl:v:4:y:1997:i:6:id:43
    as

    Download full text from publisher

    File URL: http://ces.utia.cas.cz/bulletin/index.php/bulletin/article/view/43
    Download Restriction: no

    More about this item

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    All material on this site has been provided by the respective publishers and authors. You can help correct errors and omissions. When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:czx:journl:v:4:y:1997:i:6:id:43. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Jozef Barunik). General contact details of provider: http://edirc.repec.org/data/czessea.html .

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    We have no references for this item. You can help adding them by using this form .

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your RePEc Author Service profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.

    IDEAS is a RePEc service hosted by the Research Division of the Federal Reserve Bank of St. Louis . RePEc uses bibliographic data supplied by the respective publishers.