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Valuación de opciones financieras considerando la incertidumbre

Author

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  • Mallo, Paulino E.
  • Artola, María Antonia
  • Galante, Marcelo Javier
  • Morettini, Mariano
  • Pascual, Mariano Enrique
  • Busetto, Adrián Raúl

Abstract

El cambio constante en el ámbito social, económico y político genera situaciones que no son todas predecibles y es en este ambiente en el que se desarrolla la actividad de los mercados financieros. El presente trabajo tiene como objetivo ofrecer un modelo adecuado a la realidad imperante y que sea útil para desarrollar estrategias de cartera con opciones, teniendo en cuenta la incertidumbre presente en este tipo de mercados. Para ello, se desarrollarán algunos conceptos relacionados con opciones, tipos, elementos y su valuación en certeza y en situación de riesgo (utilizando la fórmula de B S). Luego, se reformulará la ecuación que permite el cálculo del valor de estos productos cuando la incertidumbre no permite determinar el valor de las acciones al vencimiento de la opción y el de la tasa de interés libre de riesgo. Posteriormente se plantea la fórmula que permite calcular el valor de una opción de tipo americana considerando además, que se presente una situación extrema de la que surja un ambiente de completo caos en el mercado financiero, lo cual imposibilita determinar el valor de ejercicio de la opción.

Suggested Citation

  • Mallo, Paulino E. & Artola, María Antonia & Galante, Marcelo Javier & Morettini, Mariano & Pascual, Mariano Enrique & Busetto, Adrián Raúl, 2004. "Valuación de opciones financieras considerando la incertidumbre," Nülan. Deposited Documents 922, Universidad Nacional de Mar del Plata, Facultad de Ciencias Económicas y Sociales, Centro de Documentación.
    • Handle: RePEc:nmp:nuland:922
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