Advanced Search
MyIDEAS: Login

Replicating portfolios : techniques de calibrage pour le calcul du capital économique Solvabilité II

Contents:

Author Info

  • Laurent Devineau

    (R&D Milliman - Milliman, SAF - Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financière - Université Claude Bernard - Lyon I : EA2429)

  • Matthieu Chauvigny

    ()
    (R&D Milliman - Milliman)

Registered author(s):

    Abstract

    Dans la démarche de construction d'un modèle interne, les compagnies d'assurance-vie sont souvent confrontées au choix d'une méthode d'obtention de la distribution des fonds propres économiques à un an. Or le caractère extrêmement simulatoire de ce type d'approches peut parfois induire des temps de calculs conséquents allant jusqu'à compromettre leur mise en œuvre opérationnelle. Le recours à des techniques d'accélération ou d'approximations des calculs apparaît ainsi indispensable à l'utilisation de telles méthodes. Parmi les approches possibles, la technique dite des Replicating Portfolios permet de réduire fortement les temps de projections en estimant les fonds propres à l'aide d'un portefeuille d'actifs reproduisant la valeur économique des passifs de la compagnie. Le calibrage du Replicating Portfolio soulève néanmoins certaines difficultés pouvant conduire à des résultats parfois peu satisfaisants. Nous présentons dans cet article une technique de calibrage que nous avons développée afin de garantir la robustesse d'estimation du capital économique Solvabilité II.

    Download Info

    If you experience problems downloading a file, check if you have the proper application to view it first. In case of further problems read the IDEAS help page. Note that these files are not on the IDEAS site. Please be patient as the files may be large.
    File URL: http://hal.archives-ouvertes.fr/docs/00/50/85/17/PDF/Devineau_Chauvigny_RP_03082010.pdf
    Download Restriction: no

    Bibliographic Info

    Paper provided by HAL in its series Working Papers with number hal-00508517.

    as in new window
    Length:
    Date of creation: 03 Aug 2010
    Date of revision:
    Handle: RePEc:hal:wpaper:hal-00508517

    Note: View the original document on HAL open archive server: http://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00508517/en/
    Contact details of provider:
    Web page: http://hal.archives-ouvertes.fr/

    Related research

    Keywords: Replicating Portfolios; capital économique; Solvabilité II; forme paramétrique; Simulations dans les Simulations; fonds propres économiques; facteurs de risque; modèle interne;

    This paper has been announced in the following NEP Reports:

    References

    No references listed on IDEAS
    You can help add them by filling out this form.

    Citations

    Lists

    This item is not listed on Wikipedia, on a reading list or among the top items on IDEAS.

    Statistics

    Access and download statistics

    Corrections

    When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:hal:wpaper:hal-00508517. See general information about how to correct material in RePEc.

    For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (CCSD).

    If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

    If references are entirely missing, you can add them using this form.

    If the full references list an item that is present in RePEc, but the system did not link to it, you can help with this form.

    If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

    Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.