Multipurpose Banking: Its Nature, Scope, and Relevance for Less Developed Countries (Les banques à vocation générale: leur nature, leur importance et leur applicabilité aux pays en développement) (La banca múltiple: Carácter, ámbito y pertinencia para los países menos desarrollados)

The purpose of the paper is to delineate the role, nature, and scope of multipurpose banking and to point out its relevance for less developed countries (LDCs) that are undertaking a deliberate program to develop their financial systems. After referring to the historical evolution of multipurpose banking and surveying the financial systems in some leading industrial countries, it is shown that multipurpose banking is being adopted in most industrial countries. An attempt is then made in the paper to develop criteria to evaluate multipurpose banking so as to help policymakers in developing countries with emerging financial systems to choose between alternative models of financial systems. Of the many possible evaluation criteria, five have been selected as especially important: economic efficiency, mobilization of savings, promotion of entrepreneurial skills, financial stability, and conflicts of interest. The conclusion reached is that the final judgment about the appropriateness of a given financial system should be made on the basis of a comprehensive evaluation of the effectiveness of the system in the particular context of a given country. It is found, on the basis of the above evaluation criteria, that acceptance of the multipurpose banking approach may benefit LDCs, with their rapidly changing economic structures and patterns of demand, without generating the inefficiency that often ensues from an increase in the degree of concentration. A multipurpose banking system implies a more liberal approach to banking legislation, thereby avoiding the inefficiencies of fragmentation in the financial system that usually accompany a rigid legislated specialization. /// Cette étude a pour objet de préciser le rôle, la nature et l'objet des banques à vocation générale ainsi que de faire ressortir leur applicabilité aux pays en voie de développement (PVD) qui mettent en oeuvre des programmes visant à développer leurs systèmes financiers. Après avoir fait l'historique des banques à vocation générale et examiné les systèmes financiers de certains grands pays industrialisés, les auteurs de l'étude montrent que les banques à vocation générale font leur apparition dans la plupart des pays industrialisés. Ils s'efforcent ensuite de déterminer des critères permettant d'évaluer les banques à vocation générale afin d'aider les pouvoirs publics des pays en voie de développement qui se dotent de systèmes financiers à faire un choix entre différents modèles de systèmes financiers. Parmi de nombreux critères d'évaluation possibles, les auteurs en retiennent cinq qu'ils estiment particulièrement importants: l'efficience économique, la mobilisation de l'épargne, le renforcement des qualifications des dirigeants d'entreprise, la stabilité financière et les conflits d'intérêts. L'étude conclut que c'est sur la base d'une évaluation exhaustive de l'efficacité d'un système financier dans le contexte propre à un pays donné qu'il convient de formuler un jugement définitif quant à la pertinence dudit système. On montre, sur la base des critères d'évaluation mentionnés ci-dessus, que le concept de banque à vocation générale, laquelle présente une faculté d'adaptation rapide aux besoins nouveaux, paraît mieux adapté pour les pays en voie de développement -- dont les structures économiques et la configuration de la demande sont en mutation rapide -- que des systèmes plus spécialisés, notamment en ce qui concerne l'utilisation des compétences économiques et sans l'inefficacité que provoque souvent un renforcement de la concentration. Un système bancaire à vocation générale doit s'accompagner d'un assouplissement de la législation bancaire, ce qui permettra d'éviter les insuffisances résultant de la fragmentation du système financier, qui vont souvent de pair avec une spécialisation rigide imposée par la loi. /// El presente trabajo se propone describir en términos generales la función, carácter y ámbito de la banca múltiple, indicando su pertinencia para los países en desarrollo que han iniciado un programa deliberado para desarrollar sus sistemas financieros. Tras referirse a la evolución histórica de la banca múltiple y pasar revista a los sistemas financieros de algunos de los principales países industrializados, se indica que en la mayoría de dichos países se está adoptando la modalidad de banca múltiple. Se trata, luego, de formular criterios para evaluar esta modalidad de banca, con el fin de ayudar a quienes tienen a su cargo la formulación de la política en los países en desarrollo con sistemas financieros incipientes, para que puedan escoger entre distintos modelos de sistemas financieros. De los diversos posibles criterios de evaluación, se han seleccionado cinco como especialmente importantes, a saber: eficiencia económica, movilización del ahorro, fomento de la capacidad empresarial, estabilidad financiera y conflictos de interés. La conclusión a que se llega es que el juicio definitivo sobre la adecuación de un determinado sistema financiero debe basarse en una evaluación completa de la eficacia del sistema en el marco concreto de un determinado país. Basándose en dichos criterios de evaluación, se llega a la conclusión de que la aceptación del concepto de banca múltiple puede beneficiar a los países en desarrollo, dadas su estructura económica y configuración de la demanda en rápida evolución, sin originar la ineficiencia que suele producirse tras un aumento del grado de concentración. Un sistema bancario múltiple implica un enfoque más liberal de la legislación bancaria, evitándose así en el sistema financiero las ineficiencias de la fragmentación que suelen acompañar a una rígida especialización legislada.