Advanced Search
MyIDEAS: Login to save this article or follow this journal

Hisse senedi getirilerinde global ve yerel faiz oranı riski: Kısmi çokdeğişkenli GARCH modeliyle İstanbul Menkul Kıymetler Borsası üzerine bir çalışma

Contents:

Author Info

  • Alper ÖZÜN

    (Türkiye İş Bankası)

  • Atilla ÇİFTER

    (Deniz Yatırım)

Abstract

Bu çalışma, yerel ve global faiz oranlarındaki değişimin hisse senedi getirilerindeki oynaklığı açıklama gücünü normal ve Student-t dağılımlı GARCH modeli kullanarak tespit etmeyi hedeflemektedir. İMKB Ulusal 100 Endeksi, Türkiye Hazinesi tarafından ihraç edilmiş en aktif hazine bonosunun faiz oranı ve ABD Hazinesi’nin ihraç ettiği 10 yıllık hazine bonosuna ait faiz oranının 03.01.2002-16.08.2006 tarihleri arasındaki günlük değişimleri kullanılarak oluşturulan 6 farklı GARCH modeli faiz oranları ile hisse senedi getirilerinin oynaklığı arasında istatistiksel olarak anlamlı ilişkinin varlığına işaret etmektedir. Yerel faiz oranları, hisse senedi getirilerinin oynaklığı üzerinde göreceli olarak daha baskın ve negatif bir etkiye sahiptir. Bu etki Student’s-t dağılımı varsayımı altında daha ayırt edici olmaktadır. ABD doları cinsinden faiz oranlarının hisse senedi getirilerinin oynaklığını açıklama gücü ise göreceli olarak daha zayıf ve pozitif bir görünüm sergilemektedir. Yerel ve global faiz oranlarıyla oluşturulan bu kısmi çok değişkenli GARCH modeli, hisse senedi portföylerindeki oynaklığın faiz oranlarındaki değişim kullanılarak tahmin edildiğinde öngörü performansının arttığını ortaya koymaktadır.

Download Info

To our knowledge, this item is not available for download. To find whether it is available, there are three options:
1. Check below under "Related research" whether another version of this item is available online.
2. Check on the provider's web page whether it is in fact available.
3. Perform a search for a similarly titled item that would be available.

Bibliographic Info

Article provided by Bilgesel Yayincilik in its journal İktisat İşletme ve Finans.

Volume (Year): 22 (2007)
Issue (Month): 254 ()
Pages: 47-60

as in new window
Handle: RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:254:p:47-60

Contact details of provider:
Email:
Web page: http://iif.com.tr

Related research

Keywords: gelişmekte olan piyasalar; faiz oranları; hisse senedi getirisinde oynaklık; garch modelleri; student’s-t dağılımı;

Find related papers by JEL classification:

References

No references listed on IDEAS
You can help add them by filling out this form.

Citations

Lists

This item is not listed on Wikipedia, on a reading list or among the top items on IDEAS.

Statistics

Access and download statistics

Corrections

When requesting a correction, please mention this item's handle: RePEc:iif:iifjrn:v:22:y:2007:i:254:p:47-60. See general information about how to correct material in RePEc.

For technical questions regarding this item, or to correct its authors, title, abstract, bibliographic or download information, contact: (Ali Bilge).

If you have authored this item and are not yet registered with RePEc, we encourage you to do it here. This allows to link your profile to this item. It also allows you to accept potential citations to this item that we are uncertain about.

If references are entirely missing, you can add them using this form.

If the full references list an item that is present in RePEc, but the system did not link to it, you can help with this form.

If you know of missing items citing this one, you can help us creating those links by adding the relevant references in the same way as above, for each refering item. If you are a registered author of this item, you may also want to check the "citations" tab in your profile, as there may be some citations waiting for confirmation.

Please note that corrections may take a couple of weeks to filter through the various RePEc services.