Le principe de valorisation par facteur d’escompte stochastique exponentiel affine est appliqué aux familles de lois de Laplace asymétriques. On montre que les lois risque-neutres appartiennent à la même famille et on obtient une formule fermée pour le prix d’une option européenne. La formule contient davantage de paramètres que la formule de Black Scholes, à savoir un paramètre de position et un paramètre de queue. Cette approche est généralisée au cas de probabilité et de facteurs d’escompte stochastique de type exponentielle spline. Enfin la cohérence temporelle est introduite par une spécification markovienne.
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Paper
Christian Gourieroux ; Alain Monfort, 2002.
"Pricing with Splines,"
Working Papers
2002-50, Centre de Recherche en Economie et Statistique.
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